Alles is Beter dan het ooit was. (Bigger, better, Billions and Billions)
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column wordt geproduceerd in het weekend (25 en 26 januari) en publicatiedatum: maandag 27 januari 2025.
De afgelopen week hadden we veel nieuws. Zoals: het stoppen van de bekendste shortseller Hindenburg (Research), de start van het cijferseizoen (met namen als Netflix en Texas Instruments) en natuurlijk de inauguratie van Trump. Dus alles en zelfs zijn eigen inauguratie werd overroepen door de Trumps show met o.a. de introductie van de Trump coins, Melania coins en meer gekkigheid. We keken naar een soort popster die erg vol was van zichzelf met een zaal vol fans en die tijdens zijn eerste speech meteen zijn voorganger met disrespect behandelde.
Gekkigheid?
Of het introduceren van een MEME coin door een nieuwe president, als gekkigheid bestempeld mag worden laat ik in het midden. Maar als je domme burgers en fans van vele miljarden beroofd met Memecoins vind ik het minimaal niet heel erg presidentieel en ik zou het bijna misbruik van macht en positie willen noemen. De Trump coin ($TRUMP) was op zijn top (na slechts even handelen) naar ik begreep boven de 60 miljard waard (volgens sommige zelfs nog meer) echter dit fenomeen kreeg in de media nauwelijks kritiek. Alsof het net zo iets is om als oud president een boek uit te geven (te laten schrijven) na je ambtstermijn. Ook de direct daarna geïntroduceerde $Melania Munt was na lancering meteen meer dan 11 miljard dollar waard. Ter vergelijking de waarde van Koninklijk Philips is na 130 jaar ondernemen 24 miljard euro. De familie Trump verrijkt zich dus op dag 1 met vele tientallen miljarden en dan zitten alle ‘gekkies’ al jaren harde kritiek te geven op Nancy Pelosi als die een plukje NVIDIA koopt. Even voor de record beide hebben niet mijn goedkeuring, maar de een is een splinter en de andere een spreekwoordelijke balk…
Wat zijn memecoins?
Memecoins zijn cryptomunten (ook wel digitale munten genoemd) die virtueel bestaan, die geen rol in het betalingsverkeer hebben en net als de Bitcoin gebruikmaken van cryptografie voor de beveiliging. Maar anders dan Bitcoins, zijn Memecoins vaak minder serieus bedoeld en gebaseerd op internet-memes (rages op basis van een verhaal) en hypes.
Een bekende Memecoin is Doge-coin, vaak afgebeeld met de kop van een Shiba-hond. Doge-coin is ontstaan als grap en was bedoeld om andere cryptomunten belachelijk te maken. Miljardair Elon Musk promoot regelmatig Doge-coins en je kunt er tegenwoordig als je Musk moet geloven een Tesla mee kopen.
De Bitcoin heeft niet echt records neergezet na de inhuldiging van Crypto Koning Trump. Maar is wel weer boven de Twindicatorlijn. Als we weer op record jacht gaan dan is er best nog weer wat mogelijk. Maar anderzijds het kan ook gemakkelijk einde verhaal zijn, nu we op de top zitten van een speculatieve periode waarbij bepaalde reeds gefortuneerde types zich mega verrijken.
Echt bijzonder
Toch nog even terug naar de afgelopen week (lees: de eerste week van de Amerikaanse president). Eerst wordt de president ingezworen op de grondwet (de constitutie) en kort daarna laat hij 1.500 gewelddadige aanvallers op dezelfde democratie (grondwet) vrij. Ook kwam Trump zoals verwacht met de eerste ontslagen van ambtenaren die hem mogelijke niet goed gezind zijn. Is dit een voorbereiding op de eerder door rechtse denktanks aangekondigde Deep State? Of gewoon praktisch?
Het is echter wel precies volgens de plannen van Project 2025, want ook kwam Trump met harde kritiek op de FED en opmerkingen over de FED voorzitter Jerome Powell. Deze zou ondanks zijn lange staat van dienst(en) minder verstand van economie hebben dan Trump (volgens Trump). Daarnaast riep Trump om lagere rente echter deze kreeg hij niet echt van de markt. Wel was er mede door uitspraken dat hij de schulden van de USA wil laten verdwijnen en niet schuwde om in default te gaan er een beweging in de Dollar. Na lange periode van een sterkere dollar werd deze ineens zwakker.
De T-Bonds op 30jaar gingen zoals gezegd juist lager (dus hogere rente) op uitspraken van Trump.
Ondertussen in Europa
Nu heeft een Trump figuur ook wel positieve effecten. Want in Nederland deed een rechter de uitspraak dat Co2 uitstoot zo niet meer kan. Het was een rechtszaak aangespannen door Greenpeace. De rechter vond het wereldwijde Co2 probleem in verhouding tot Europa en Nederland, met al zijn implicaties klaarblijkelijk allemaal niet te ingewikkeld. En dat is best wel verbazingwekkend. Persoonlijk heb ik recent nog een rechtszaak gevoerd over door mij nog te ontvangen betalingen (Lees een “oud” zakelijk geschil) met een oud zakenpartner van mijn persoonlijke holding, maar ik geen gelijk in dit geschil omdat de rechter het te ingewikkeld beoordeelde voor een kortgeding. Wellicht moet ik ook maar op zoek naar sponsors vanuit vriendenloterij en postcodeloterij. Maar het is heel bizar om te zien dat aan een kant van de planeet men met de nieuwe President men geen Co2 limieten meer kent en aan de andere kant een landje is… Zo wil de VS meer inzetten op de mega stroom verbruikende AI toepassingen.
In de VS wil men meer dat er meer dan 500 miljard in Ai geïnvesteerd wordt.
Terwijl we in Europa nog niet eens een Cloud/cybersecurity/ supercomputer/ software/tech-consulting bedrijf zoals Atos in leven weten te houden en er een slachting onder obligatie houders en aandeelhouders noodzakelijk was. Gaan de Amerikanen dus vol gas op hun Tech.
Zo komen we bij de sprong naar volgende week.
Volgende week bedrijfsresultaten van de MAG7
Op maandag komen er in de VS 276 bedrijven met cijfers, op dinsdag 158, woensdag 251. Donderdag 299 en op vrijdag 211. Toch kijken we slechts naar 7 bedrijven uit en de komende week hebben we er 6 van de 7. Deze bedrijven hebben een marktwaarde van 14,5 triljoen dollar. Een waarde waar menig Europees land niet eens met zijn Bruto Nationaal product mee in de buurt komt.
De grote 6 komen dus met cijfers: Apple, Microsoft, Amazon, Meta platforms en Tesla.
Eerst even op een rijtje de verwachtingen voor de MAG6:
Bron: Investing.com
Om te beginnen.
We beginnen in ons rijtje even met MetaPlatforms (Facebook, Whatsapp, Instragram. Etc.)
Meta Platforms kondigde een mega investering aan in datacentra en ondanks deze investering ging de koers omhoog. Lange tijd werden bedrijven die investeringen doen afgestraft. Maar investeren in Ai is klaarblijkelijk iets anders. Technisch ligt het nog goed.
Tesla baas minder populair in Europa?
Nu is er al langer kritiek op de Tesla-baas over politieke inmenging. Maar nu was er zelfs discussie over het optreden van Musk bij de inauguratie van Trump, want was het een ongelukkige (Hitler)groet? Of was het gewoon enthousiasme over zijn mars plannen? Het houdt toekomstige kopers bezig. Maar nu eerst zijn er cijfers over vorig jaar en we hebben verkoopsignalen in de grafiek. Dus wat gaan we zien?
Microsoft en Ai investeringen
In mijn ogen veel belangrijker dan een autofabrikant is hoe het gaat met Microsoft die met ChatGPT groots inzet op Ai. In de grafiek moeten we eerst door een weerstand alvorens meer positivisme is verwacht.
Apple
Apple heeft de afgelopen tijd wat probleempjes met de Ai uitrol, maar met telefoons en andere hardware lijkt prima te lopen. Technisch zijn we in een steunzone beland dus als dit onverhoopt niet houdt…
Amazon
Amazon komt ook deze week met cijfers, grafiek lijkt wat uitgerekt en toe aan een consolidatie. Maar we gaan het beleven.
Alphabet
Google komt ook met cijfers, mooi in de opgaande trend maar verrassingen ook hier niet uitgesloten.
En nummer 7?
Overigens Nvidia komt pas 26 februari nabeurs met haar bedrijfsresultaten. Dus daar nog even geduld.
Van de N van Nvidia is het een leuk stapje terug naar Netflix
Net als in de film
Afgelopen week hadden we Netflix met resultaten en deze resultaten waren beter dan verwacht en dus kregen we een heel grote beweging omhoog. Ervoor leek het er even op dat we onder de Twindicator zouden duiken en dus omlaag zouden gaan. Maar door de goede resultaten deden we dat dus niet. Het is leuk illustratief wat er de komende week met de MAG6 cijfers kan gebeuren. Hopelijk gaan we met dit soort bewegingen (omhoog of omlaag) even weg van de aandacht rond Trump af en worden bedrijven en economie weer leidend in plaats van lijdend.
Ondertussen in Japan
Na weer hogere inflatiecijfers kwam er een rente verhoging in Japan. Iedereen hield zijn hart vast want de vorige keer hadden we op een kleine stap een enorme duik omlaag. Nu gingen we naar een rente van 0,5 procent en de beurs ging omhoog. Of dit maandag nog zo is moeten we zien maar het was verrassend.
AEX onder de 200daags?
Afgelopen week ging de AEX ondanks hogere Wall Street toch omlaag. We vielen weer terug naar de 200 daags gemiddelde lijn. En dus ook terug naar de trendlijn waar we eerder juist doorheen geschoten waren. De Twindicator van de index ligt op 894,17
De FTI
Voor de liefhebbers van de future op de AEX (en daar hoor ik ook bij), daar ligt de Twindicator op 893,47
Ver van de 200 daags
De Duitse Dax index bleef vrolijk stijgen en deed niet mee met de AEX. De Twindicator voor de Dax index ligt op 20.903,69
Tech
De Nasdaq Composite index zette vorig week ondanks alle vrolijkheid rond Ai investeringen en Crypto Euforie nipt geen record. Wel boven de Twindicator (19.562,96), maar wel een belangrijk signaal.
Sp500 future ook niet op nieuwe records
De future was niet op een nieuw record en bleef er nipt onder. Echter…
Record breaking!!!
Maar de S&P index had inderdaad nipt een record bereikt na de inauguratie van Trump. De Amerikaanse media hadden in hun verslaglegging het niet over nipt maar waren heel enthousiast over deze nieuwe hoogtepunten.
Tot slot
Het draait gelukkig niet alleen om de VS zo hebben we volgende week (29 januari) ook ASML met de jaarresultaten. Zorgt dit voor optimisme of zakken we door de Twindicator en gaan we weer in de depri?
Gokken op resultaten blijft moeilijk dus wacht af of kies gewoon een kant.
Resume: Er gebeuren veel gekke dingen ook nog na de overdracht van de macht in de VS. Gaat dit de komende 4 jaar door? En opnieuw wanneer gaan de record schulden van de VS er iets toe doen?
Hoe worden de bedrijfscijfers van de MAG6? In de loop van deze week weten we waarschijnlijk meer. Tot die tijd blijf ik voorzichtig.
NB. Tijdens het afmaken van de column op zondagavond begreep ik dat de Meme coins van Trump al weer meer dan 80 procent gedaald zijn. Maar ja je had ook inderdaad beter de gouden Gympies kunnen kopen.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.