Als sneeuw voor de zon
Het is voorjaar (Lente) en alle problemen zijn opgelost, althans volgens de beurzen op de afgelopen expiratie vrijdag. We stonden al op historisch hoge niveaus en de oorlog had reeds weinig invloed op de financiële economie… lees verder
Als sneeuw voor de zon
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf Today’s Wealth (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers) en iedereen die interesse heeft. Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille), maar zegt dus niets over de mening van DMA Europe. De column is geproduceerd in het weekend, op zaterdag 18 en zondag 19 april en heeft als eerste publicatiedatum maandag 20 april 2026.
Het is voorjaar (Lente) en alle problemen zijn opgelost, althans volgens de beurzen op de afgelopen expiratie vrijdag. We stonden al op historisch hoge niveaus en de oorlog had reeds weinig invloed op de financiële economie. Ondanks de problemen in de reële economie met hoge energieprijzen, tekort aan diesel en kerosine, problemen met een tekort aan helium, problemen met een tekort aan kunstmest, beschadigingen aan belangrijke infrastructuur in Midden Oosten, hogere rentes, inflatie angst, lagere vastgoedprijzen in Dubai, laag consumenten vertrouwen, etc. was er niks aan het handje.
Vorig weekend (11 en 12 april) had je nog het idee dat we een zware maandag tegemoet gingen omdat de besprekingen al direct mislukten en Trump met een eigen blokkade kwam. Maar op maandag waren de beurzen blij verheugd dat er even een tijdelijke gevechtspauze was en dat er bijna geen tanker door de straat van Hormuz ging en deze niet open was maakte niemand was uit. Maar het werd nog bijzonderder toen we, nadat Israël nog even voor een week aan extra bommen gooide aangaf ook een weekje te stoppen met bombardementen. Want als reactie daarop kwam Iran met het bericht, dat zolang de Israëliërs Libanon niet zouden aanvallen, (zijnde 10 dagen) de straat van Hormuz wat hen betreft open ging. Wat velen vergaten was dat ook de Amerikanen ondertussen de straat ook hadden afgesloten en niets zeiden over vrij verkeer…
Echter als je alle nieuwsberichten op de radio hoorde, of op TV zag, was er helemaal niemand die enige nuance gaf (voorwaarden, tijd, etc.) bij het bericht dat Iran gemeld had te gaan voor een heropening Straat van Hormuz…
Nu was de lijfspreuk van de recent overleden fonds-topper Mobius: “De wereld is aan de optimisten, alles is mogelijk wanneer je jezelf geen grenzen oplegt…” of hij dit ook in deze context bedoelde en dus dat als we alleen iets positiefs wilden horen over een opening van de straat van Hormuz en dus dat we alle negatieve details gewoon weg kunnen laten… Maar lang verhaal kort: De Olieprijs ging hard omlaag op het Non nieuws (zelfs meer dan 15 procent), de aandelen schoten omhoog en de rente ging omlaag (geen inflatie)…
Dus we hebben het niet over onnodige details als voorwaarden tot zijnde: …10 dagen staakt het vuren en al helemaal niet over wat de Amerikanen doen!?? Waarschijnlijk gaan de optimisten ervan uit dat het staakt het vuren verlengt wordt. Etc. etc.
De door mij persoonlijk gekochte bescherming op april veranderde van een winst tot een waarde die nog sneller als sneeuw voor de zon verdween. Op vrijdag moest ik zelfs een moment van stilte en nagedachtenis houden bij het overlijden van een aantal april puts die toch even goed werk hadden gedaan…
Nu vind ik het natuurlijk wel gek dat terwijl we World-peace hebben de defensie bedrijven niet echt had omlaag gingen. Dus bekijkt iedereen zijn of haar aandelen met een optimistische roze bril? Dus ook de defensie beleggers?
Overigens op zaterdag werden er al weer schepen beschoten en doordat de Amerikanen niemand doorlieten werd er niet gevaren door de tankers… Trump is dus van strategie gewisseld van eerst de Iraniërs vrije handel te geven op 21 maart en dan nu hun handel te belemmeren.
Defensie ETF van Van Eck staat weliswaar onder de Twindicator maar nog in een neutraal gebied.
Op naar de sterren?
De AEX zit op vrijdag tegen een all time high aan te hikken, waarschijnlijk werd de beweging geholpen door de aflopende opties, waarbij veel aandelen door populaire strikes heen gingen.
Nu zou je net als vorige week verwachten dat je met negatief nieuws omlaag zou moeten, maar voor hetzelfde geld breken we uit aan de bovenkant.
Ter bevestiging
De index van onze Oosterburen zijnde: de Duitse Dax knalde in al het expiratie geweld ook door allerlei weerstanden heen. Op naar een ‘All time high’? Of een soort dubbele top? En dus de vraag gaan we met de beurzen door met een verdere ontkoppeling van de reële economie? Of krijgen we alsnog een (tijdelijke) correctie?
Oudjes doen het minder goed
De Dow Jones Industrial Average schoot wel omhoog, maar behaalde ook nog geen nieuwe hoogtepunten.
Feest in de S&P index
S&P 500 behaalde wel ‘all time highs’ ondanks dat niet alle grote fondsen mee deden in dit geweld. Want zo staat bijv. zwaargewicht Microsoft nog steeds bijna 11 procent lager sinds het begin van dit jaar… dus niet iedereen doet nog mee in het feest.
De gelijk gewogen S&P index herstelde eerder dan de gewone index maar blijft nu achter en doet nog niet mee in de nieuwe hoogtepunten regen.
Tech is alles!?!
De Nasdaq maakte net als de S&P ook nieuwe hoogte punten. Dus hoezo problemen met data centers en energie toevoer, chip tekorten, speciale metalen, Speciale gassen en kapitaalsproblemen vanuit bijv. private credits problemen? Nee niks aan het handje.
Waar wel wat aan het handje was
Ishares Software sector (IGV) is even tijdelijk weer een koop, maar staat voor het jaar meer dan 17 procent in de min…
Voor wie echt recalcitrant wil zijn
In de maand grafiek krijg je al helemaal pijn in je buik en zou je de dip niet meer durven te kopen.
Van Hero naar…
Adobe is een mooi voorbeeld. Dit bedrijf maakt gewoon winst en kan je kopen op een multiple van 14 keer de verwachte winst. Het aandeel staat 27 procent lager voor het jaar. Gelukkig hebben we in de Twindicator nu weer een koopsignaal. Als je iets langer terug gaat zie je gewoon dat we meer dan gehalveerd zijn.
In Amsterdam zou je een soortgelijk verhaal kunnen houden over Wokkels (WKL), maar gelukkig hebben we ook hier eindelijk koop signalen.
Onvoldoende!
ASML afgelopen week gestart met wereldcijfers maar deze waren helaas onvoldoende om het aandeel naar nog hogere niveaus te brengen.
TSMC briljante cijfers en ook die wisten niet door de vorige high te breken.
Netflix na resultaten min 10 procent
Netflix had ook goede resultaten maar door vergrijzing stapte een oude topman op en direct ging het aandeel fors lager en lijkt de recente herstel beweging weer ten einde.
Tesla eigen chip fabrieken?
Nu zag ik verhalen voorbij komen dat Musk meer dan 5.000 miljard wil gaan investeren in nieuwe chipfabrieken. Maar ik zag ook een ervaringsdeskundige die dit voor onmogelijk achtte. Nu ben ik zelf meer en meer verbaasd over de enorme bedragen die er tegenwoordig rond gaan. In Ai is de verwachting dat er in 2026 voor 2.500 miljard wordt geïnvesteerd en dat boven op de 1.600 miljard die er reeds geïnvesteerd is. En dan heb ik het dus nog niet over chip bedrijven, etc. Als je dan terug denkt aan dat je op school hebt geleerd dat als er veel vraag is naar kapitaal dan gaat de prijs van dat kapitaal omhoog…
Maar Tesla deze week met cijfers (woensdag na beurs)
Shell helpt
Shell hield eerst de index omhoog nadat de olieprijzen omhoog gingen en vrijdag ging Shell hard omlaag, maar werd deze daling in de index weer opgevangen door Tech bedrijven is de AEX.
Geweld in de olieprijzen
De Olieprijs bewoog met een geweld daar kan geen oorlog tegenop, op een gerucht knalde de olieprijs omlaag alsof alle problemen opgelost zijn. Maar staan we los van het nieuws over een hernieuwde sluiting van de straat van Hormuz, al weer op de niveaus van voor de oorlog? Nee en experts denken dat dit nog tot richting het einde van het jaar kan duren…
Verder met het cijfer seizoen
Deze week krijgen we cijfers van ASMI (dinsdagavond). Benieuwd wat er gaat gebeuren.
Intel deal met Tesla?
Intel was een tijdje het zwarte schaap van de chip familie en nu ineens is het de mooiste dochter. Het kan verkeren zei Bredero… vorige week plaatste ik al de maand grafiek en dan zien we dat we weerstanden gaan ontmoeten.
donderdag nabeurs cijfers Intel
Een alternatief?
Qualcomm Het bedrijf is de op twee na grootste fabrikant van processoren ter wereld, na Intel en Samsung Electronics. Het heeft last van een moeilijkere mobiele apparaten markt en is Apple deels kwijt geraakt. Mede hierdoor is het aandeel dit jaar reeds meer dan 20 procent gedaald. Nu afgelopen week eindelijk een koopsignaal en persoonlijk koop ik nu liever Qualcomm dan Intel.
Tot slot
We kijken nog even naar de Bitcoin, dit weekend vielen we niet noemenswaardig terug naar 75,760 USD ondanks de spanningen in het Midden Oosten. De Risk indicator staat dus nog op ‘on’.
Voor de rest zag ik sinds tijden weer eens het TV programma Radar. Het ging over influencers en in dit geval om deed men duidelijk medische claims bij gezondheidsproducten. Ook zagen we Fin-fluencers die zonder, vergunning, zonder ervaring, zonder kennis maar en zonder disclaimer financieel advies gaven zonder dat ze daarvoor beboet worden. In dat licht was het ook wel leuk om te lezen dat influencers die naar een Concertpodium in de VS (Coachella) gingen 150K kregen om reclame te maken zonder te hoeven te vertellen dat het reclame is…
Anders hopelijk hadden die ook duidelijke disclaimer onder hun vlog zodat de volgers transparantie krijgen… en als we dan weten dat ik sinds jaren weer een keer in gedachten achter een andere auto aan reed maar door het rood ging en direct een ticket in de brievenbus had van 329 euro die als je te laat bent verhoogd wordt naar 489 of zelfs 969 euro…
Resume
We leven in bijzonder tijden. Het verschil in groei vermogen van de top 0,001 procent en de top 1% procent van alle huishoudens is nog nooit zo groot geweest. Ook het verschil tussen de stemming op de beurs en het sentiment van de consument is nooit zo groot geweest. Gaan we reactie zien van een hernieuwde sluiting van de straat van Hormuz? Reactie op een hernieuwde oorlog? Deze week cijfers van o.a Tesla, Intel, Besi en ASMi de week erna koningsdag en 1 mei vrij.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten.