Bijzonder dat is het
Vorige week hadden we het in deze column over de Iran oorlog en dat er eigenlijk maar lauwtjes gereageerd wordt op de oorlog en de hoge energieprijzen. De beurs dicht de man die meerdere faillissementen op zijn naam heeft en bijna alleen maar onsamenhangende verhalen houdt, bepaalde kwaliteiten toe die ik persoonlijk niet in deze man zie (lees verder).
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf Today’s Wealth (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers) en iedereen die interesse heeft. Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille), maar zegt dus niets over de mening van DMA Europe. De column is geproduceerd in het weekend, op zaterdag 28 en zondag 29 maart en heeft als eerste publicatiedatum maandag 30 maart 2026.
Vorige week hadden we het in deze column over de Iran oorlog en dat er eigenlijk maar lauwtjes gereageerd wordt op de oorlog en de hoge energieprijzen. De beurs dicht de man die meerdere faillissementen op zijn naam heeft en bijna alleen maar onsamenhangende verhalen houdt, bepaalde kwaliteiten toe die ik persoonlijk niet in deze man zie.
Men denkt dat het een strategie is om onberekenbaar te zijn. Elke keer als Trump met een deadline komt, dan weet hij dit nog voor het einde van de door hem gegeven tijd er een uitstel uit te persen. Heel opvallend worden er steeds opmerkelijk veel trades gedaan rond die veranderingen van mening/onderhandelingspositie. 1 keer is toeval (bijv. bij de aankondiging van tarieven), twee keer is al opvallend (bij uitstel van tarieven), maar daarna hebben we het nog vele malen gezien. Want wie gokt normaal op het arresteren van een Venezolaanse president?
Recent werd Iran ineens meer tijd gegeven en kregen de kans hun eigen schepen door te laten. Alleen het effect was wel heel kort. Want ondertussen staat de olieprijs hoger dan voor deze bijzondere actie.
Ook heel bijzonder
Wat natuurlijk bijzonder was dat je goedkeurt dat je vijand (Iran) en vrienden van de vijand (Rusland) olie op de markt mogen gooien voor een periode en dat dit uiteindelijk geen binnenlandse successen geeft waarvoor je het eigenlijk deed.
Terug naar de Taco Trading company
Trump en vrienden verdienen aan zijn eigen wispelturige gedrag. Maar nu leven we in digitale tijden en iedere trade zou door codering die er wordt meegegeven gemakkelijk transparant moeten kunnen krijgen. Juist dat dit niet gebeurd is een aanwijzing dat grotere machten bezig zijn. Want een hedgefund met zo veel geluk had allang op de voorpagina met naam en toenaam gemeld staan. Erger nog, je zou er trots op zijn en het daarom van de daken willen schreeuwen toch? Maar als het grotere machten zijn die heel dicht tegen de regering aanstaan is dan het hele land niet corrupt te noemen? En moeten we daar dan nog willen beleggen?
Want hoeveel toeval bestaat er dat je op een gok-site juist hebt ingezet op de startdatum van de oorlog en daarna ook weer het uitstel goed raad, etc. Je zou bijna, gezien de kosten van de oorlog, hopen dat de overheid een deel van de kosten terug haalt via het speculeren. Want ondertussen is de Amerikaanse Staatschuld flink opgelopen en ook bijzonder, hij kan de vorige president niet meer de schuld geven.
Bron: USdebtclock
De Debt clock geeft debt to gdp van bijna 125%
De Debt clock is dus ook door de oorlog vooruitgezet net als onze klok met zomertijd, echter het is alles behalve zomers in de “debt” wereld.
Ook is het bijzonder te zien dat los van de enorme hoogte van de schuld we ook eens moeten kijken aan wie het land de schuld heeft… Het buitenland. Dus van wie je afhankelijk bent en met wie je dus geen ruzie moet maken… toch?
Dus “Vreemd genoeg” is het grootste deel van de schuld van de VS aan de rest van de wereld. Dat moet ook wel want de Amerikanen zijn niet echt spaarzaam. Maar wellicht verklaart de grote schuld aan de buitenlander ook de dollar zwakte voor de langere termijn. Want wat is er nu leuker om je schuld af te betalen met het portret van een clown met een biljet dat in andere valuta niks waard is? Oké, je krijgt ook andere probleempjes. Maar wie dan leeft dan zorgt…
Ook wel leuk te zien
Nederland die zich heel druk maakt over haar schuld, geen geld heeft voor verbeteren wegen en bruggen en bezuinigd op gezondheidszorg en andere zaken. Heeft relatief weinig schuld en vooral schuld aan eigen spaarders (pensioenfondsen). Dus hoezo zeggen dat je nergens geld voor hebt. Als de rest van de wereld failliet gaat kun je maar beter ook veel schuld maken bij hen.
Bron: Debtclock
Bonds have fun?
Al weken heb ik het in mijn columns over de plotselinge opgelopen rente. En in de actieve handelscursus die ik al dertig jaar geef zeg ik altijd: “Watch the bonds”, want ik zeg altijd dat de obligaties beleggers gelijk hebben in hun markt voorspelling. Dus kijk eens naar de verschillen in wat er in aandelen gebeurd en wat er in de obligatiemarkt gebeurd.
Bij ons BESI
Nu zeg ik niet dat er helemaal niks gebeurd, want op fondsniveaus gebeurd er wel degelijk het een en ander. Afgelopen vrijdag hadden we ineens een grote beweging in BESI. We staan weer op de Twindicator lijn.
En ook lieveling ASMI
Ook chipfonds ASMi ging vrijdag flink in correctie. Nu zijn onze chippers dit goed presterende aandelen die simpelweg ook last hebben van winstnemen… en dus kan het zo zijn dat de huidige daling mogelijk nog niks zegt over de lange termijn.
In de VS bijv. Sandisk
Immers ook in de VS zag je dat chip gerelateerde aandelen die een bijzondere performance hadden laten zien nu ineens verkocht werden. Sandisk dat YTD 123,7 procent in de plus staat en als we een jaar terug kijken dan zien we zelfs dat we 1.158 procent in de plus staan. Dus ja hier hebben we beleggers die winst kunnen nemen. In dit licht heb je ook Western Digital dat over een jaar periode 578 procent in de plus staat.. dus een weekje lager lijkt niks te zeggen.
Maar in Sandisk hebben we wel direct verkoopsignalen in de Twindicator…
Sigaretten zaak (rechtszaak Meta, Snap, Google)
Belangrijk ander nieuws was natuurlijk de uitspraak rond de verslavende werking van de Social media Apps. Men vergeleek in de VS de uitspraak met de lijn die getrokken werd in het verleden na wat er met tabaksbedrijven gebeurde na het verliezen van belangrijke rechtszaken.
Dus de Sociale media bedrijven stonden extra onder druk door de rechtszaken? Jazeker. Maar gaan we hetzelfde zien als in de sigarettenindustrie? Dat gaat dan waarschijnlijk net als toen heel lang duren. Immers er komen dan weer hoger beroepzaken en dan hebben we nu ineens een president die een vleugel van het Witte huis verbouwd met geld van de Social media bedrijven. Ook heeft hij met vrienden een Social media bedrijf gekocht zijnde TikTok en heeft ook de Social media bedrijven nodig om de Mid term verkiezingen te winnen.
Want de Social media bedrijven likken zich al in bij de Trump regering, want zij leveren bewijs van iedereen die op de Socials zich verzet heeft tegen ICE, of commentaar gegeven heeft op Trump. Dus je verraad je eigen cliënten voor je overheid, je moet klaarblijkelijk keuzes maken…
Maar als de rechtszaken wel gaan uitpakken zoals bij de tabaksindustrie, dan gaat de F1 het nog zwaarder krijgen. Want dan zijn er uiteindelijk ook reclame verboden voor deze media bedrijven van kracht.
En het is correct iedereen (en dus de jeugd) is inderdaad verslaafd aan de Socials en men krijgt er allerlei problemen en complexen van. Maar ook veel ouderen zitten teveel op de telefoon. Ga maar eens in een restaurant lunchen en zie dan iedereen aan zijn telefoonscherm gekluisterd…
Of pak maar eens het openbaarvervoer… praten doen we niet direct maar allemaal met een mobiel.
Maar we kijken even naar de grafieken van de Social Media bedrijven.
Snap(t) u het nog?
We beginnen met Snap, zij hadden de rechtszaak gesettled. Nu hielp dit niet want ook hun koers is ook gewoon gedaald. Zelfs nog heftiger dan de andere.
Een bericht van
Meta Platforms is een belangrijke speler in het Social Media landschap en ging na de rechtszaak ineens door steunniveaus heen. Technisch zou je verwachten dat het nog veel verder gaat. Want Meta heeft ook al andere problemen met de afschrijving van Metaverse. En ook aan de Ai kant hoor ik weinig enthousiaste verhalen over hun Ai tools.
Google werd ook in het Social media verhaal mee omlaag getrokken.
De oude winnaars staan onderdruk
Nu weten de trouwe lezers het al veel langer dat ik de Magnificent 7 al eerder tot niet beleggingsgebied verklaarde. We zagen al eerder een rotatie vanuit de aandelen die het geweldig gedaan hadden naar andere sectoren en thema’s.
Iets wat ik me afvraag; krijgen we “the Sums of fears”?
Dus is er geen perfect storm aan het ontstaan van: wereldwijd hogere rente, veel schuld (oplopende tekorten), Ai disruptie, slechte economische cijfers, inflatie, hoge olieprijzen, private credit problemen, problemen in de vastgoed, oorlog op meerdere plekken, hogere energie prijzen, Importtarieven, een minder geliefde president, etc. etc.
Als al deze punten samenkomen dan moeten de beurzen helaas nog veel verder corrigeren.
ARM concurrent voor Nvidia
Nu is er nooit alleen maar slecht nieuws, zo was ARM holdings. Een Britse multinational die halfgeleiders en software produceert, met zijn hoofdkwartier in Cambridge. Maar ook met een notering aan de Amerikaanse beurs. De meeste inkomsten komen van de Arm-processors, hoewel het bedrijf ook software en computersystemen verkoopt. Omdat ze ook Ai chips hebben ging de koers in 1 dag plus 17 procent. Nu is het kijkende dat je 210 keer de verwachte winst noteert niet een koopje. Maar goed te zien dat meerdere bedrijven weten te profiteren van de Ai trend.
Niet zo ARM als een kerkrat?
Nog niet schokkend
Nvidia heeft dus wel weer een concurrent erbij maar dat hoeft natuurlijk niet schokkend te zijn. Wel veroorzaakte het verdere winstnamen in deze toch al nerveuze markt.
Toeval bestaat
Per toeval keek ik op zaterdag naar de grafiek van Ark Innovation en later op de dag las ik ineens in het FD een heel interview met de topvrouw Cathy (Catherine) Wood. Nu geeft de grafiek verkoopsignalen dus niet te enthousiast worden over het interview?
Snel de indices
Als we eerst even naar de korte termijn kijken van de AEX en we kijken daarvoor naar de futures en dus de FTI dan zien we dat we slechts beperkt gedaald zijn op de steeds maar escalerende derde Golfoorlog.
Nasdaq aan de Amstel
Maar als we ietsje langere periode beschouwen in de AEX dan zien we in alle door mij gebruikte indicatoren technische verkoopsignalen.
Gluren naar de buren
Ook in de Duitse DAX hebben we in de EB indicator (26 daags en 9 daags exponentieel), 200 daags en Twindicator een verkoopsignaal. Dus de correctie kan maar zo doorzetten.
Europa verzwakt harder
En ook in de Eurostoxx50 zien we dit technische plaatje.
Tech heeft even pech?
De Nasdaq lijkt ook verder de verzwakken. Door de 200daags en door horizontale steunniveaus.
Een korter weekend maakt niemand vrolijk
En als je chagrijnig van de zomertijd verandering en het slechte resultaat van Max in de F1 bent geworden, dan zie je in de S&P500 index gemakkelijk een negatief patroon namelijk de Saucer top!?!
Vol geeft Lol?
Vorige week wees ik al even op de volatility maar nu is de Vix index ineens boven de 30. Hogere volatility geeft hogere margins en dus minder positie met leverage.
Geef Goud als je…
Goud is nog met zijn correctie bezig.
Zwijgen over zilver?
Zilver lijkt korte termijn bodem neergezet te hebben. Maar lange termijn nog geen vrolijk beeld.
Risk off
Bitcoin in het weekend onder de 66.395 USD en dus weer onder de Twindicator.
Resume: er zijn veel dingen waar aandeel beleggers nerveus van moeten worden en dus ben ik als een oude grammofoon hangen in dezelfde boodschap namelijk blijf voorzichtig en neem bescherming.
De enorme protesten in de VS tegen Trump (No King) zijn niet positief voor de stabiliteit van het politieke klimaat. Ook vraag ik me af hoe Willem en Max deze No King beleeft hebben…
NB. We zijn weer in zomertijd en dus Wall Street op de oude tijd open. Deze week een korte week in verband met Goede vrijdag en Pasen.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten.