Een frisse duik
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column wordt geproduceerd in het weekend (4 en 5 januari) en publicatiedatum: maandag 6 januari 2025.
Hoewel het in verband met harde wind veel nieuwjaars-duiken niet doorgingen deden sommige beurzen wel een poging aan het begin van het jaar om een duikje te maken.
We beginnen natuurlijk deze eerste column met iedereen de allerbeste wensen te wensen en dat iedereen maar heel succesvol mag worden het komende jaar en laten we dus hopen dat alles wat ik van Trump verwacht niet doorgaat en allemaal slechts verkiezingsretoriek was en deze periode heel anders wordt dan zijn vorige termijn. In vorige columns heb ik eerder al voorspellingen gedaan over wat mogelijkerwijs goede aandelen zijn voor 2025. Ook heb ik al een tip van de sluier opgelicht over mijn visie voor 2025 voor wie het allemaal gemist heeft verwijs ik naar eerdere columns maar in 1 woord samengevat dit jaar met Trump en Musk wordt: Volatiel. Dit komt doordat de president moeilijk voorspelbaar is en meerdere machtswellustige figuren om zich heen heeft wat het nog veel moeilijker maakt, financiële markten houden juist van Voorspelbaarheid. Ook denk ik dat de rente verlagingen wel geweest zijn omdat veel van de Trump maatregelen inflatie zullen veroorzaken.
Schokkend populair
We kunnen wel zien hoe populair mijn column is, want ik maakte vorige week in de column marketing is magnifiek kritische opmerkingen over de marketing term Magnificent7 en meteen komt er een reactie tot het omdopen van de MAG7 naar BATMAN. Daar heeft waarschijnlijk een raketgeleerde de hele kerst over nagedacht.
Mag7 wordt Batman
Eerst even: van welke aandelen is dit een acroniem of afkorting? Op een rijtje: Broadcom, Apple, Tesla, Microsoft, Amazon, Nvidia.
Ja, inderdaad Google is ineens verdwenen en Tesla is ondanks dat ze geen groei laten zien, als groei aandeel nog wel van de partij. Een nieuwe naam veranderd niet mijn mening over de MAG6 (MAG7). Namelijk ik geloof niet in aanhoudende groei zonder problemen. Van tijd tot tijd moeten zaken tot rust komen en wat mij betreft moeten er ook veel oude mannen weg bij de Techbedrijven, alvorens we een nieuw groeipad kunnen gaan vinden. Cashcows worden lager gewaardeerd dan groei (Stars).
Deze week weer een Tech beurs in de USA
2023 en 2024 waren Tech jaren, eigenlijk in de corona periode gingen we thuiswerken en slimmer om met Computers en communicatie. We hebben het ook al vele jaren over Ai en klaarblijkelijk vindt iedereen het normaal dat een bedrijf als Microsoft weer 80 miljard dollar gaat investeren in datacenters. De koers liep afgelopen vrijdag zelfs op na deze aankondiging. Ook blijven we op de beurs maar denken dat Nvidia de enige is die daar iets aan gaat verdienen. Maar lees dan het boek Chip War van Chris Miller uit 2022 nog eens voor de tweede keer en zie hoe bijv. op moment van schrijven dus 2021 concurrenten als Google al heel lang met Ai bezig zijn. Google heeft zelf data centers en kan dus kiezen of een product van zichzelf of een van de concurrent…
In 2024 gebruikten we bijna allemaal Chatgtp en aan het einde van het jaar kreeg ik een QR code van mijn krantenman om zijn fooi over te maken. Dus waar moet de spreekwoordelijke groei nog vandaan komen?
Alles bepalend is Nvidia
Voor de Techsector is Nvidia trendbepalend. Gaan we voor de zoveelste keer een H&S failure krijgen of gewoon een keer een correctie en dus wel een Hoofd schouder patroon? Gaan we opnieuw door de Twindicator heen en weer nieuwe hoogtepunten neerzetten?
Nvidia=Nasdaq
In de Nasdaq grafiek zien we dan ook dat we tegen de Twindicator zitten en ook zitten we tegen een trendlijn. De vraag is dus of we een correctie krijgen of doorbreken omhoog. Uiteindelijk zal Trump binnenkort na zijn beëdiging bepalend worden voor het sentiment…
Tesla kwam met lagere verkoopcijfers
In Europa denk ik dat het door de consumenten niet geapprecieerd wordt dat de topman van Tesla zich bemoeid met politiek in Duitsland, UK en in Italië. Ook kunnen veel kopers zich niet vinden in de steun aan Trump. Dan hebben we nog het probleem van de prijsverlagingen en de grote hoeveelheid tweedehands die de inruil waarde enorm druk. Dit is een drama voor lease maatschappijen en verhuurders, immers de restwaarde is een belangrijk deel van de prijscalculatie. Daarnaast is de concurrentie met veel nieuwe modellen gekomen en heeft Tesla maar een beperkt aantal modellen. Kortom het zou me niet verbazen als de groei er langere tijd uit is bij Tesla.
Door een koopaanbeveling va een Amerikaanse Broker schoten we vrijdag ineens weer boven de Twindicator…
Rente loopt stiekem op
We zien al een tijdje dat de koersen van obligaties zakken en dus dat de rente oploopt. Dit is zowel in Europa (de Bunds) als de VS.
Rente VS
In de VS zou je het kunnen verklaren omdat we goede economische cijfers, alsmede inflatie groei zien en er dus een einde (tijdelijke stop) aan de rente verlagingen zou moeten komen.
Zoals januari gaat, gaat het jaar…
Onze AEX had de Twindicator op 880,55 liggen en daar staan we ineens weer boven. De 200daags gemiddelde lijn ligt nu op 896,78. Starten we toch gewoon in het groen? en wat gaat dat zeggen over de rest van het jaar…
Later terugblikken?
Hoewel ik dus nog niet echt teruggeblikt heb op 2024 is het wel goed te zeggen dat de Franse beurs de slechtste performance van Europa heeft laten zien. Gezien de schulden (te korten) en de politieke situatie begrijpelijk.
Het slechtste jongentje van de klas
Frankrijk was de slechtste in Europa en Duitsland deed het ondanks alles dus best aardig (Lees heel goed). Gezien de situatie in de automarkt en de relatie met de Duitse economie is heel bijzonder dat we toch All time High’s zagen ….
Tot slot nog even de Bitcoin
We hebben in de Bitcoin verkoopsignalen. Het lijkt ook een zeer negatief technisch toppatroon namelijk een Hoofd Schouder patroon (dit geeft koersdoelen richting USD 65.000), maar we gaan het zien.
Bijzonder toch?
Wat ook wel bijzonder genoemd mag worden is de huidige Eurodollar verhouding. Wat gaat Trump betekenen voor de Dollar? En kijk ook eens naar de Dollar tegenover de Chinese valuta…
Echt tot slot
Goud staat tegen een weerstand, gaat dit edelmetaal uitbreken of is de rek er even uit?
Resume: De schaduw van de nieuwe Termijn van Trump valt reeds vooruit. Ook zien we de eerste barstjes in de samenwerking Trump/Musk gaat dit tot conflicten leiden? Politiek gezien heeft Trump de betere kaarten en media en opinie technisch Musk. Het kon wel eens een wild jaar worden.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.