Kleurrijke beurs of stoplicht beurs

Het was een kleurrijke eerste echte beursweek. We gingen van zorgen over Groenland en Code Oranje naar Groene koersen in oliewaarden, omdat Venezuela ingepikt is door de Amerikanen en de olie ineens van hun is. Terug naar Code rood in het Noorden van het land. Rode koersen in oliewaarden, omdat de olieprijs daalde en er honderden miljarden geïnvesteerd moesten worden… soortgelijk gedrag…

Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column is geproduceerd in het besneeuwde weekend op zaterdag 10 en zondag 11 januari en heeft als eerste publicatiedatum maandag 12 januari (2026)

Manisch depri

Defensie bedrijven zoals Lockheed Martin en Raytheon Technologies gingen hard omlaag op uitspraken van Trump over dividend en inkoopbeleid eigen aandelen, om daarna weer op een record uitgaven voor defensie omhoog te gaan. Hoe de Amerikanen die defensie uitgaven gaan betalen hoor je niemand over.

Pingpong beurs

Soortgelijke bewegingen als in de defensiesector zagen we in Data opslagbedrijven (zoals Sandisk, Seagate en Western Digital) en ook bij Chip bedrijven ging het spreekwoordelijk; van Jantje lacht, naar Jantje huilt en weer terug.

Flipperkast beleggen 2.0

Nu blijf ik van mening dat volatiele bewegingen beleggers schuw maken en dus investeerders uit de markt zal jagen. Maar gek genoeg brachten de bewegingen in sectoren de indices wel naar record niveaus. Onze AEX staat ineens bijna op 1.000 punten alsof er reden tot feest is na de inval in Venezuela. Geopolitiek is de wereld ineens enorm in beweging en dit zou eigenlijk niet positief moeten kunnen zijn.

Bevestiging?

De Duitse Dax future heeft gewoon 10 White candles achter elkaar en zou theoretisch ‘overbought’ moeten zijn…

Sneeuw effect?

In Nederland zullen we veel impact moeten zien van het slechte weer op de economische groei. Iedere dag dat er sneeuw is zijn er miljarden schade aan de economie, want we gaan ineens niet meer naar ons werk, niet meer uit eten, winkelen, reizen, etc. Gelukkig heeft onze beurs helemaal niets meer te maken met de lokale economie van doen.

Niet alleen Tech

In Amerika gaat ook ineens de Russell2000 naar record niveaus. Daarmee is de rally verbreed en dus krachtiger dan voorheen.

Ook de S&P500 perst er een record uit

Equal for all

En zelfs de gelijk gewogen S&P 500 bevestigd dit beeld.

Tech geen car trekker

Gek genoeg doet de Nasdaq niet mee in dit geweld. Hier zien we (nog) geen records in de Nasdaq100 en dat was dus vorig jaar een kartrekker met zijn Ai aandelen.

Maar terug naar de kleurrijke week.

Oranje Trump

Schaamrood krijg je toch op je kaken als je ziet dat de VS die niet meer de politieagent van de wereld wilde zijn wel zomaar kan ingrijpen in een ander land en dan zomaar olie in te pikken. En daarna roepen dat je dat op de vrije markt gaat gooien. In diezelfde week blijk je de bestorming van het Capitool met heel veel gewonden en een aantal doden gewoon goed te praten en te omschrijven als een vreedzaam protest door patriotten.

Ook Trump kondigde regels af voor defensie bedrijven inzake dividend politiek en inkoop eigen aandelen alsmede regels voor huizen investeerders zoals Blackstone. Zij mogen geen huizen meer kopen in de VS omdat dit de prijzen opdrijft volgens Trump. En we vinden het nog steeds normaal dat Tump ineens een belangen heeft in grote Techbedrijven. De ‘Overheid’ kreeg ineens de opdracht van Trump om voor 200 miljard aan hypotheek leningen op te kopen om zo de rente omlaag te brengen…

Wat dit alles met kapitalisme en deregulering te maken heeft is mij niet helemaal duidelijk…

Het recht van de sterkte

Nu dacht ik klaarblijkelijk onterecht dat een ander land aanvallen en je niet houden aan internationale regels negatief was voor de beurs. Immers het geeft anderen (zoals de Chinezen) ook een ‘legitieme’ reden om bijv. Taiwan in te pikken en dan hebben onze chippies ineens een ‘probleempje’. Maar niemand maakt zich druk over de gevolgen van alles wat Trump doet. En niemand vraagt zich af wat China ervan vindt dat ze geen olie uit Venezuela krijgen en hun raffinaderij zonder olie zit.

Dan nog maar even de cijfers

We hadden vrijdag werkloosheidscijfers die best moeilijk interpretabel zijn, omdat we een periode missen waarin de overheid gesloten was. Om het al helemaal niet meer te hebben over de gekke coronaperiode waarbij de werkloosheid boven de 20 procent ging. Ook zit iedereen naar een cijfer te kijken wat niet zo veel zegt. Een meer duidelijk cijfer als de U6 haalt het nieuws niet.

Bron: Fred

Bron: Investing

Het werkloosheidscijfer van vrijdag was inderdaad lager dan de vorige keer. Immers we gingen van 8,7 naar 8,4 en dus de Amerikaanse economie groeit. Maar waarom zou je dan nog steeds denken dat je een rente verlaging krijgt in de VS? En ook is het goed om naar de U6 cijfers over meerdere jaren te kijken dan zie je dat de werkloosheid wel degelijk stiekem oploopt.

Deugen en deugnieten

Nu benoemde ik vorige week in mijn column ook al een Deugniet in het licht van OCI, maar de Amerikanen spannen nu wel de kroon. Een paar jaar geleden hadden ze grote kritiek op Nederland inz. onze Zwarte Pieten, maar op hun eigen ICE hebben ze overwegend geen kritiek zelfs niet als ze een jonge vrouw vermoorden. Hopelijk heeft toch niemand meer plannen om daar op vakantie te gaan of naar de WK voetbal te gaan.

Tot slot wil ik het nog hebben over:

Stil lijden in de Crypto’s

Nu begreep (en begrijp) ik, los van ‘risk on’, niet waarom de Bitcoin vorig weekend moest stijgen na een aanval op een Zuid Amerikaans land. Helemaal al niet als het een schurkenstaat is die dus veel Bitcoins zou moeten gebruiken om drugs af te rekenen?!? (Smiley)

Technisch hebben we al tijden verkoopsignalen.

En dus zie je ook bedrijven die hun lot verbonden hebben aan de Bitcoin dalen. Logisch toch?

Resume

We waren afgelopen vrijdag aan het wachten op uitspraken inzake het hoger beroep in de VS van Trump ’s invoertarieven. Maar deze uitsprak kwam uiteindelijk niet en dit gegeven (lees onzekerheid) werd als positief opgevat? Daarnaast worden de huidige grote aandelen bewegingen genegeerd. Echter dit soort aardbevingen bij aandelen jaagt beleggers weg en ook de geopolitieke situatie waarbij Trump zegt Groenland goedschiks of kwaadschik in te lijven zouden geen koopsignaal moeten geven. Om het al helemaal niet te hebben over het proces tegen de FED voorzitter Powell. Het einde van een onafhankelijke FED kan toch niet positief zijn?

Disclaimer

Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten