Mixed reality wereld

Deze column is op persoonlijke titel en kan mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (Today’s Group) vertegenwoordigen, maar is de persoonlijke mening van Cees Smit, 11 juni 2023

Apple kwam afgelopen week met een mixed reality bril, van rond de 4.000 Euro (3.500 USD), of dit echt direct een succes wordt betwijfel ik. Maar met dat mix reality zijn ze helemaal in de trend want dat lijkt ook de staat van de beurs te zijn. In deze mixed realty zijn sommige bedrijven geprijsd op recessie en andere op een volgende Bullmarkt!?! Sommige bedrijven zijn dus helemaal klaar voor een economische teruggang en andere hebben een reality check nodig en voldoen niet aan het beeld van de dagelijkse werkelijkheid.

Doordat een aantal aandelen een mega performance hebben laten zien deden beurzen het per saldo redelijk tot goed in dit jaar. Zo is de S&P 500 in Dollars gemeten iets meer dan 12,8 procent in de plus. Tegen vorig jaar een min van 18,11 procent.

Bron: SlickChart

Dat je wel vaker een uitschieter omlaag hebt zien we mooi in het overzicht van historische performance vanaf 1927.

Bron: SlickChart

Speciaal

Nu is de stijging voor de brede markt dit jaar weer dubbel zo speciaal, want het gaat voor de Sp500 niet eens om de 20 of 30 grootste stijgers (zoals hierboven) die de index omhoog trekken. Maar het gaat eigenlijk bij de cowboys net als in de Film over de Magnificent Seven maar om 7 grote aandelen die je in de VS zou moeten hebben. Met die zeven zijn (en worden?) de performances van de grote indices (Nasdaq, Sp500)  bepaald. Zonder deze aandelen hadden we wellicht zelfs een negatieve performance van de index gezien.

Dit zijn de aandelen die de Big Magnificent 7 zijn (in willekeurige volgorde):  

• Apple – plus 39,2%
• Tesla – plus 98,4%
• Nvidia                                 – plus 165%
• Alphabet (Google) – plus 38,5%
• Microsoft – plus 36,2%
• Meta (oude Facebook) – plus 120%
• Amazon – plus 47%

Al deze mega marktwaarde (large gap) aandelen lieten dus een forse (lees enorme) performance zien over 2023 en had je deze alleen gehad dan had je helemaal een schrikbarende performance laten zien. Die waarschijnlijk 5 of zelf 10 keer de performance van de Sp500 index is. Dit al gelang de verhouding dat je ze erin stopt(markt gewogen, of allemaal hetzelfde gewicht, etc.).

Lekker een ETF kopen?

Dit is toch wel een schokkend signaal aan de (passieve) index en ETF beleggers die allemaal van brede spreiding zeggen te houden. Veel aandelen deden niks of hadden een zeer negatieve reactie. Meta was een van mijn tips voor 2023 en zelf roep ik ook al 20 jaar dat je keuzes moet maken. In een index zijn er altijd wel een aantal bedrijven waar je op je klompen kunt aanvoelen dat het “loosers” worden en zijn. Soms heeft een aandeel dusdanig het vorige jaar koerswinst behaald (performance laten zien) dat je weet dat je ze daarna moet weglaten (zwaar onderwegen). Neem ZOOM dat was populair tijdens corona en zou een jaar later even niet nodig zijn. Ook een aantal corona medicijnleveranciers staan bij de verliezers. Was toch te verwachten, lees maar de oude columns. Natuurlijk het kiezen van de winnaars en verliezers is moeilijk, maar je krijgt wel rendement voor je keuzes. Veel beter dan een ‘goedkope’ ETF.

We kijken nog even naar de slechtste performers in de Sp500 

Bron : Slickcharts

Zoek de verschillen met de top 20 zou ik zeggen. ‘Stock picking’ is belangrijker dan ooit.

Aai veel stroom voor Ai

De afgelopen tijd wilde iedereen Tech en speciaal de Ai Tech. Maar in de NRC stond iets dat we eigenlijk wel wisten, maar niet graag horen. Namelijk een stuk met de veelzeggende titel ‘Dit is vervuilender dan vliegen: Het digitale leven’. In het verhaal staat dat Tech en Crypto nu reeds meer dan 4 procent van de wereldwijde Co2 uitstoot zijn en dat is dus meer dan de luchtvaart. En de verwachting van een expert is dat door meer gebruik van Ai en cloud het in de komende tien jaar naar 14 procent groeit. Dus klimaat activisten lijn je lekker vast op een server park en laat die luchtvaart en auto’s met rust!

Nog gekker en wat niet in dit verhaal aanbod kwam: is dat al die Tech bedrijven door de ESG beleggers omarmt worden en ondanks hun mega winsten ook nog eens miljarden subsidie krijgen. Alleen al in Euro hebben we de Chipact waar een 43 miljard stimulatie pakket uit voortkomt…

Maar een (beetje) winst pakken in de Nvidia en Meta kan dus geen kwaad.

Vraag niet hoe het kan maar profiteer ervan

Natuurlijk doe ik ook mee in deze gekte en heb ik recent achterblijver en mede profiteur van de subsidies; Intel gekocht.

Het is dus zo dat bedrijven die miljarden winst maken en of gemakkelijk geld uit de kapitaalmarkt kunnen halen enorme bedragen kunnen krijgen terwijl ze ook eigen aandelen inkopen. Dit zou toch de minste regel kunnen zijn om te voldoen aan de subsidieregels? Om het dus niet meer over de Co2 te hebben…

Verschil Arm rijk te groot

Het gaat niet goed in dit land en een ‘mooi’ sprekend voorbeeld is natuurlijk het feit dat we op Blikjes statiegeld betalen. En ondanks dat dit bedacht is om het zwerfvuil te beperken kregen we direct meer zwerfvuil op straat….Waarom omdat arme sloebers (ik neem aan dat een miljonair dit niet doet) de bakken op braken om de argeloos weggegooide blikjes eruit te halen. Wat zegt dit over de mensen die dit doen? Krijgen die te veel uitkering? Zijn het drank en drugs verslaafden? Nu heb ik het zelf een paar keer live zowel in Amsterdam als Hilversum gezien en mijn eerste idee is dat het echt arme sloebers zijn en dus dat er in onze zorg samenleving iets fout gaat. Hopelijk doen we iets met het signaal.

En ja de rijken hebben het ook niet makkelijk kijkende naar de Credit Suisse fusie.

Van dit onderwerp is het een kleine stap naar mijn klein persoonlijke leed, maar waar toch groot leed in verpakt zit. Namelijk in de supermarkt mis is tegenwoordig specialisten.

Geen groente chef en eigenlijk helemaal geen personeel

Zo was ik op vrijdagavond direct na mijn werk in de plaatselijk AH. Nu heb je discount en kwaliteits-supermarkten en Ahold is geen discount. Maar ik zag beschimmelde sinaasappelen zitten in het automatische persapparaat. Nu had ik zin in een ontbijtje met vers geperst sinaasappelsap, echter in de hele super kwam je los van de kassa die ik bijna nooit bezoek (zelf scan), alleen twee zeer jonge vakkenvullers tegen. Waarvan er een al mijn blikken vermeed en de andere aangaf dat het niet zijn regio is en dus …. Geen reactie en… succes ermee. Pakweg een aantal jaar gelden hadden we nog een echte Groente chef die je een vraag kon stellen over groenten en fruit en los van goede adviezen dit soort zaken direct oploste of erger nog hij had met het vullen niet zomaar een doos omgedraaid maar alleen de goede sinaasappels erin gedaan…

Het verklaart mogelijk de verkoopsignalen tenminste als meer mensen zich irriteren aan de Prijs/kwaliteit.

Gelukkig krijgen we binnenkort hulp van Ai in de supermarkt voor het vakkenvullen… Of toch niet?

De AEX doet niet zo veel dus we kijken even vooruit en los van de rentes hebben we ook andere stimulering van de markten en dus economieën door de centrale banken.

De eerdere airbag loopt leeg.

En nu is het verhaal dat de Centrale banken QE en QT gaan verminderen. Er gaat ook minder geld vanuit overheden naar de burger en bedrijf (zo is o.a. de coronasteun gestopt en moet soms terug). Maar minder geld in de economie rondpompen zou wel een dingetje kunnen worden voor de beurzen. Dus gaan we echt wel terug naar oude hoogtepunten? Ik heb zo mijn twijfels. Maar wellicht brengen de Centrale banken binnenkort (lees deze week) meer duidelijkheid.

Bitcoin kan problemen gaan ondervinden van de problemen met de grote jongens zoals Binance met de toezichthouders. Dit zou probleem nummer X zijn. Ondertussen verkoopsignalen in de Twindicator.

Tot slot: Verdronken en verschroeide aarde strategie

Hoewel de oorlog lijkt te wennen, wennen de verschrikkelijke vernietigingen niet. Afgelopen week werd er een stuwdam opgeblazen. De gevolgen van het vernietigen van de dam heeft in de toekomst grote gevolgen voor oost Oekraïne (een groot landbouw gebied) en dus de rest van de wereld. Even: geen water voor het systeem is geen water voor de oogst ….

Ook de waterkracht en mogelijk een kerncentrale in de omgeving zonder zijn gebruikte koelwater… beide zijn of gaan uitvallen en dus heeft een groot gebied in Oekraïne geen stroom. Denk om inflatie effecten gezien de landbouw uit die omgeving, maar denk vooral aan het menselijk leed.

 

Resume: Het oude gezegde “van winstnemen wordt niemand arm” lijkt een goed advies in de enorm gestegen Tech aandelen. Als je bijvoorbeeld op mijn advies Meta kocht is het goed na deze stijging de helft weg van de positie weg te doen (verkopen) en dan is het risico voor die positie verdwenen. Dat zou je ook met Nvidia en andere overdreven gestegen aandelen kunnen doen.

 

Disclaimer

Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ook wel de Guardian strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere websites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s met zich mee.