Olie op het vuur
Hoewel Trump vorige week de overwinning reeds claimde, hebben we nog steeds oorlog in het Midden Oosten. Dit heeft naast de humanitaire problemen, grote gevolgen voor toerisme in de regio, de productie van gassen en andere stoffen voor de productie van Chips. (Lees verder)
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf Today’s Wealth (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers) en iedereen die interesse heeft. Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille), maar zegt dus niets over de mening van DMA Europe. De column is geproduceerd in het weekend, op zaterdag 14 en zondag 15 maart en heeft als eerste publicatiedatum maandag 16 maart 2026.
Hoewel Trump vorige week de overwinning reeds claimde, hebben we nog steeds oorlog in het Midden Oosten. Dit heeft naast de humanitaire problemen, grote gevolgen voor toerisme in de regio, de productie van gassen en andere stoffen voor de productie van Chips. Maar ook de aluminium productie hadden we verplaatst naar een plek waar we lekker veel energie beschikbaar hadden… Kortom het raakt onze volledige economie aan allerlei kanten.
Voor de kiezers
Een hoge olie en gas prijs doet de burgers ook in de VS pijn en dus probeerde Trump en ook andere politieke leiders, de pijn voor de economie (en de burgers) deels te verzachten door olie voorraden op de markt te gooien in de hoop de prijs omlaag te brengen. Het Internationaal Energie Agentschap gooit dan ook 400 miljoen vaten op de markt en toen dit niet echt werkte riep Trump vervolgens dat Rusland even 30 dagen geen last van sancties heeft. Poetin heeft dus maar een goede vriend aan Trump. Maar ondanks de verhoging van het aanbod zien we dit weekend op de beurzen in het Midden Oosten geen lagere prijzen, maar zelfs hoger prijzen. De Murban Crude (speciaal uit de regio United Arab Emerirates) is zelfs 19 procent hoger op het moment van schrijven (zondag). Maar op maandag is het weer anders…
Maar los dat het niet werkt voor Trump, is het natuurlijk wel een dingetje dat de VS gewoon sancties tegen Rusland even van tafel halen terwijl wij de Russen proberen te straffen voor hun gedrag in de Oekraïne. Amerika mag maar blij zijn dat Europa heel verdeeld is anders hadden we direct een boycot van de VS afgekondigd.
Wereldschaal?
In vele landen is er nu strijd en de strijd in het ene land, wordt beïnvloed door het andere land en visa versa. In weekend kranten begonnen we al een soort WO3 te zien. Maar terug naar de VS; Even leek het erop dat Trump bezig was met een briljant geopolitiek plan om China met olie schaakmat te zetten en zo troefkaarten in handen te krijgen in de onderhandelingen met China over financiering, chip leveranties en de handel tussen de groot machten over en weer gelijkwaardig te maken. Maar door de sancties inz. olie uit Rusland vrij te geven staat de deur voor olie vanuit Rusland voor China weer wagenwijd open.
In de weekend kranten stond ook een hele uitleg waarom Israël en de VS het eiland met een knooppunt van oliepijpleidingen niet zouden bombarderen en wat deed Trump…die deed het toch…
Niks aan het handje met Olie?
Op vrijdag waren experts reeds heel verbaasd over alle trades in de futures markt. Niet alleen de dichtstbijzijnde maanden kende veel interesse ook andere future termijnprijzen waren gewild. In de grafiek waren we wel teruggevallen vanaf de paniek piek, maar om nu te zeggen dat we vrijdag een draai patroon van positief naar negatief zagen door de strategische olie voorraad. Nee zeker niet.
Het plaatje van de Opec olie spreekt boekdelen want we zijn dus alles behalve terug op start niveaus. Kortom de doos van Pandora is geopend maar de Geest is niet terug in de fles te krijgen.
Ook Gasoil futures bevestigen dit plaatje.
Rentes omhoog
Zoals ook vorige week benoemd zien we door de hogere olieprijs weer inflatie angst en die zorgt weer dat de rentes oplopen.
De Bunds
Ook in Europa zien we de rente oplopen
Gevolgen van hogere rente? Of was het toch gewoon de disruptieve Ai?
De hogere rente heeft ook weer gevolgen. Want deze heeft waarschijnlijk (under statement) niet geholpen om de barsten die ontstaan waren in Private Debt en Private Credit door angsten voor grote disruptieve gevolgen van Ai voor bijv. software bedrijven, te dichten. Nee de gevolgen worden alleen maar groter want een aantal grote Private Credit partijen gaan deels of geheel op slot voor uittreders. En het niet kunnen uittreden geeft weer nog meer onrust.
De Blackstone Group is ’s werelds grootste alternatieve vermogensbeheerder met meer dan $1 biljoen (USD) aan beheerd vermogen (AUM). Het Amerikaanse bedrijf, opgericht in 1985 in New York, investeert wereldwijd in vastgoed, Private Equity, krediet, infrastructuur en life sciences voor institutionele en particuliere beleggers. Door de probleempjes op de markt staat de koers van het bedrijf al een tijdje onder druk.
Even in de maand grafiek
De low na de kredietcrisis is rond de 4 dollar, dus hebben ze het heel goed gedaan vanaf dat niveau. Huidige koers 106,78 USD.
Wordt vervolgt
We kijken ook even naar een fonds, het Blackstone (GSO) Strategic Credit fund. Dit maakt in de candle’s een bodem maar staat onder de Twindicator. Goed om te blijven volgen…
Ander fondsen op slot
Erik Hirsch, Co-CEO van Hamilton Lane, schuift aan bij Matt Miller in “Bloomberg Markets”. Terwijl de meeste fondsen hebben geprobeerd te voldoen aan de vraag van beleggers naar contanten, besloot BlackRock vorige week de opnames te beperken, een stap die sindsdien door andere beheerders is gevolgd. Hirsch zegt te verwachten dat meer beheerders dit voorbeeld zullen volgen…
Deze spanningen en de hogere rentes heeft ook weer gevolgen voor de High Yield fondsen. De High Yield fondsen daalden.
Alternatieve energie
Door de hoge olieprijs zou je verwachten dat alternatieve energie weer belangrijker wordt. Maar hoewel Vestas Wind nog wel in de opgaande trend zit. Zien we niet een enorme vraag.
Maar Plug Power
Plug Power Inc. is een Amerikaans bedrijf dat zich bezighoudt met de ontwikkeling van waterstofbrandstofcel- en elektrolysesystemen ter vervanging van conventionele batterijen in elektrisch aangedreven apparatuur en voertuigen (bron: Wiki). Dit aandeel loopt wel op sinds we hogere olieprijzen zien. Het staat mooi boven de Twindicator.
Even leuk uitzoomen op log schaal
Bij Plug is het wel even leuk te zien wat een wilde historie we achter de rug hebben. We hebben 14 dollar cent gezien, maar zijn ook bijna 1.000 dollar geweest. Nu op vrijdag 2,15 USD. Zakelijk ben ik long gegaan.
BESI overname geruchten
Vorige column hadden we aandacht voor een enorme daling naar aanleiding van een gerucht. Deze week (lees afgelopen vrijdag) hadden we juist een enorme stijging in BESI omdat er overname geruchten waren. Nu vraag ik me af, of we in dit huidige anti Amerikaanse sentiment een mooi Nederlands bedrijf dat een pareltje van de Nederlandse industrie is moeten verkopen aan Amerikanen? Maar dat is van latere zorg.
Dat was niet top man
Adobe vorige week uitstekende cijfers, maar omdat de topman onverwachts zelf opstapte na een behoorlijke daling, ging het aandeel weer omlaag. Nu zit ik zelf zakelijke long en vind op deze niveaus het een leuke koop. In Twindicator staan we nog op een verkoop.
Genoeg is genoeg
DSM-Firmenich is ook een ander aandeel dat ik zakelijk long zit. Ze gaan een onderdeel verkopen en dat is goed voor de inkoop van aandelen. Het aandeel is reeds zwaar afgestraft dus een leuk koopmoment?
Wat nou crisis?
De AEX staat weliswaar onder de Twindicator maar om nu te zeggen dat we last hebben van een lager Wall Street en een hoger olieprijs… Mede door de heftige opgaande beweging in BESI (en Shell) is de AEX spreekwoordelijk niet van zijn plek te branden.
Foutje bedankt
De Duitse DAX deed het aanmerkelijk slechter ondanks dat zij ook bedrijven hebben die profiteren van de oorlog zoals bijv. Rheinmetall. Maar door hun foutje om helemaal uit kernenergie te stappen zijn ze nu ineens afhankelijk van gas en olie.
De Eurostoxx50 is in lijn met de DAX,
Dus omdat ook de Eurostoxx wel reageert, kunnen we zeggen de AEX stilstand een beetje vergelijkbaar is met een hert dat in de lamp van de stroper aan het kijken is en dus niet beweegt? Persoonlijk zou ik meer beweging verwachten van hogere rentes, zorgen over Private Equity, hogere olieprijzen, etc.
Doet ie het of niet
De Nasdaq staat op de 200daags lijn en is aan het verzwakken. We gaan het zien.
Minder sterk
Sp500 ook nog net boven de 200daags en ook hier een verzwakking in het patroon. Dus wordt Trump de kryptonite voor de super index?
Hoe super is dit niet?
Als je wilt weten hoe super de performance van de S&P 500 wel niet is. Moet je iets meer historie pakken (deze keer de index i.p.v. de future). De low van april was onder de 5.000 en recent stonden we boven de 7.000 punten.
Goud is voor de winnaar. Maar Goud verliest ook kracht.
We moeten voor de korte termijn traders even de Twindicator in de gaten houden.
En Zilver voor…
Zilver blijft moeizaam en onder de Twindicator.
Vraag me niet waarom
Bitcoin lijkt technisch ineens een bodem te hebben neergezet? Als de Bitcoin een Risk On/Off indicator is dan snap ik het even niet.
Resume: De geopolitiek situatie is dusdanig volatiel dat je niet zonder bescherming mag zitten. Want hogere rente, Private Credits en geopolitieke situatie kunnen ook net als na de Golf Oorlog een recessie veroorzaken. De dreigementen van Trump om de NAVO op te blazen als we hem niet helpen lijken me ook niet heel positief.
En we blijven met het tijdsverschil zitten met de VS tot wij ook de 29 maart overgaan naar Zomertijd.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten.