The Trump Jump
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column wordt geproduceerd in het weekend (9 en 10 november) en publicatiedatum: maandag 11 november 2024.
Afgelopen week won komediant, zakenman en veroordeeld crimineel de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Is het begin van een lange rally waarbij de grote bedrijven nog groter en machtiger kunnen worden? Of is het gewoon een acceleratie van de trend en is daarmee het einde van de beweging omhoog? Vlak voor de verkiezingen werd er nog even een rente verlaging aangekondigd. Op de dag dat Trumps winst en het republikeins overwicht bekend werd schoot de Dow Jones 1.500 punten omhoog. Als dit een in punten gelijke daling was geweest, dan hadden de beleggers moord en brand geschreeuwd over een crash en moest er direct een ‘plunge protectie team’ worden gestuurd. Nu was het omhoog… Maar niet alleen de indices schoten omhoog, ook de Crypto’s lieten een rally zien en wij maar denken dat Crypto’s onafhankelijk van presidenten, landen en valuta’s wilden zijn.
Don’t worry be happy
De mensen, de markten en de bedrijven zijn dus blij met Trump en klaarblijkelijk neemt niemand zijn plannen voor 2025 serieus. Ook als er geroepen wordt dat Musk de overheid gaat reorganiseren en massa ambtenaren gaat ontslaan (zie ook project 2025) dan zien we dit als positief. Maar denkt iemand ook aan de economische gevolgen als je veel banen laat verdwijnen? En functioneerde Twitter echt goed na het ontslaan van mensen?
Weg met duurzaam
Aandelen die iets met vergroening en duurzaamheid te maken hebben gingen waarschijnlijk omdat ze “Woke zijn” omlaag. Nu was Trump ook al in een vorige termijn uit het klimaat verdrag van Parijs gestapt dus dat was duidelijk hoe hij er over denkt. Hij had in zijn verkiezingen ook al meerdere keren geroepen dat hij de olieproductie op wilde voeren, etc.… en dan hebben wij figuren, die omdat een bank ook klanten heeft in de olie-industrie musea blokkeren om sponsering… Wellicht zijn er meer urgentere plekken om te protesteren?
We hebben dus ineens verkoopsignalen in First Solar. Maar zelfs ons Alfen dat niets met de USA te maken heeft werd gewoon omlaag gezet.
Terug in de tijd?
Nu ben ik geen klimaat-gekkie en ben zelfs tegen de figuren die zich vast plakken aan snelwegen en bruggen. Helemaal als de protesten zich keren tegen cultuur en of oude kunstwerken beschadigen omdat ze zelfs tegen de indirecte Co2 vervuiling zijn via een sponsor. Echter wat we nu zien met de vele natuurrampen in Spanje en ook heftige regens in andere delen van Europa, Afrika (en de rest van de wereld) dan word ik wel van mening dat we wel degelijk door moeten gaan met verduurzaming en zaken serieus moeten gaan nemen. Zelfs als Amerika niet meer mee doet.
Enorme schuldenberg
Over de toekomst van het milieu maken de Amerikanen zich dus geen zorgen, ook de enorme schuldenberg waar de Overheidsschuld nu bijna 123% van het GDP zijn is geen dingetje voor de VS. Dus daar moeten wij ons ook maar niet druk over maken. Toch?
Bron: https://www.usdebtclock.org/
Nog meer inflatie
Trump heeft al aangekondigd dat bepaalde geneesmiddelen duurder gaan worden, goedkope krachten (lees illegalen) het land uit gezet worden, belastingen worden verlaagd en ook heeft hij aangegeven dat hij nog steeds voor het plan is om import tarieven te gaan instellen. Hoe hij ondertussen de inflatie gaat verlagen is mij niet duidelijk. Maar gelukkig heb ik er geen verstand van.
Tech
En ook de Nasdaq fors hoger…
De FED baas weg
Hoewel de FED speciaal voor de verkiezingen de rente verlaging aankondigde, kreeg de FED baas direct via de media te horen dat hij ontslag moet nemen. Als de FED daadwerkelijk direct onder Trump gaan vallen hebben we ook geen FED baas meer nodig. Musk begon dan ook direct de aanval op de FED. Als de FED onder de President valt en dan niet meer onafhankelijk is van de politiek, de markt en miljardairs, maakt waarschijnlijk alleen voor mij iets uit.
De verkiezingen zullen grote effecten hebben.
Trump gaat sowieso een aantal Hoge rechters aanwijzen en krijgt ook daar volledige zeggenschap. Dus los van de meerderheid in het parlement hoeft hij ook niest meer te vrezen van justitie. Er zijn Amerika deskundige die aangeven dat dit wel eens de laatste verkiezingen in de VS geweest kunnen zijn. Of de toekomst zo zwart is, we gaan het zien.
Mark Twain, zei ooit “No amount of evidence will ever persuade an idiot” en wellicht is het inderdaad gewoon de economie die totaal losgekoppeld is van de beurzen. Dus de economie draait helemaal niet zo goed als wij denken en er is meer gevoelsinflatie dan ons lief is.
Bitcoin 80K
De Bitcoin sprong de afgelopen week omhoog na de overwinning van Trump en technisch was dit prima te verklaren. Dit weekend gingen we boven de 80K. Op naar de 100K? Maar dit is toch juist een decentrale valuta? Of geeft de stijging het gebrek aan vertrouwen in de toekomstige dollar aan?
Oorlogsindustrie
Ook de sprong van Rheinmetall en andere wapenfabrikanten was prima te begrijpen als je weet dat iemand aan de macht komt die eerder de NAVO bijna opgeblazen had door de discussie te starten over bijdragen van de verschillende landen en recent heeft aangegeven dat hij zelfs uit de NAVO wil en Oekraïne geen hulp meer geven om zo het conflict te beëindigen…
Maar niet alles is te begrijpen want het heeft wel een hoog bananenrepubliek gehalte als je eerst sponsor bent en daarna een baantje krijgt.
Bananen republiek?
Ja, we hebben het over Tesla dat omhoog ging ondanks dat Trump niets met elektrificatie heeft en meer op olie wil inzetten. Of moeten we het positief uitleggen dat als iemand de president steunt hij en zijn bedrijf daar dan ook zeker beter van wordt?
Big Tech zal profiteren van Trump
De grote Tech bedrijven stonden in de VS onder de Democraten soms ter discussie gezien hun invloed en marktwerking, maar de verwachting van de markt is dat Trump zeer vriendelijk zal zijn voor Tech partijen als Microsoft, Amazon en Nvidia. We lopen er spreekwoordelijk even langs.
Microsoft schoot wel omhoog maar wist (nog?) niet door de Twindicator heen te gaan.
Meta platform ook omhoog maar ook (nog) niet door de Twindicator heen. Is dit een belangrijk signaal over de sterkte van de huidige rally?
Amazon topman die voor de verkiezingen neutraal probeerde te blijven, stond na de verkiezingen met Amazon wel boven Twindicator en schoot omhoog. Nieuwe hoogte punten ondanks dat het geen heel grote Trump vriend is? Of is het toch wel een echte vriend?
Nvidia zette ook weer nieuwe hoogtepunten neer en bleef dus goed boven de Twindicator.
Google steeg ook. maar deed beperkt mee aan het feest. Oude hoogte punten zijn daar nog niet in zicht.
Europa omlaag
Terwijl de grote Tech bedrijven de Amerikaanse indices omhoog sleurden, daalden de Europese beurzen. De angst voor importheffingen en andere anti vrije wereldhandelsmaatregelen zorgde voor een (verdere) correctie. De AEX zakte zelfs verder door de 200daagslijn. De historische correlatie tussen de Amerikaanse indicies en Europa lijken even zoek.
Duitse regering?
Problemen met de Duitse regering lijken weinig of geen invloed te hebben op de hoogte van de Duitse Dax Index. Echter als we goed kijken dan zien we dat we alleen de Twindicator lijn getest hebben en we dus gewoon harde verkoopsignalen hebben.
Ook de Eurostoxx50 blijft dit negatieve beeld rond Europa bevestigen.
EU maar niet van EUforie
Nu doet Europa dus niet mee in de euforie van de Amerikanen en dat is een belangrijk signaal. Maar sprekende over signalen, ook een triest en zeer belangrijk signaal is dat het niet goed gaat in Europa met integratie in de grote steden. Schokkend dat er op de avond van de herdenking van Kristalnacht er in onze eigen hoofdstad op Joden gejaagd wordt. Dit verklaart uiteindelijk ook waarom Trump achtige types gekozen worden.
Resume: Is deze verkiezingsrally een oven verse taart waar de beleggers nog lang van gaan genieten, of een snel gebakken souffle die binnenkort inzakt? Want dat de rente omhoog gaat en dus ook de rente op Amerikaanse hypotheken omhoog ging is wel een signaal naar de markten. Voorlopig houd ik mijn puts op de AEX nog even.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.