Weer op naar de sterren en daar voorbij!
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column wordt geproduceerd in het weekend (7 en 8 december) en publicatiedatum: maandag 9 december 2024.
De beurs is een modern sprookje, of er nu een coup is in het belangrijkste chip producerende land van de wereld, zijnde Zuid Korea (Per maand exporteren ze ruwweg 11 miljard dollar aan Chips). Of er is een aardbeving in San Francisco… er is zo het lijkt geen enkele reden om spreekwoordelijk de voet van het gas af te halen of dan wel lager te gaan. Ook de Russische invloed op de verkiezingen in Roemenië en in Georgië wordt schouder ophalend bezien en om het al helemaal niet over de Franse politieke situatie te hebben. Alles wordt volledig genegeerd. Zelfs de slechte economische situatie in Duitsland met ernstige problemen in de auto industrie heeft geen effect op de Duitse index. Die maakt zelfs records zo vlak voor een handelsoorlog met de VS.
Don’t worry be happy
Waarschijnlijk wordt iedereen uiteindelijk zoals de beroemde Limburgse Bitcoin familie en gaat ieder, lekker zonder te werken de wereld rondreizen en genieten van het leven. Je koopt gewoon een stijgend aandeel of wat crypto’s en je toekomst is verzekerd. Het kan allemaal niet stuk.
Toch zagen we vrijdag in de economische cijfers dat de banen in de Retail sector in de VS weer lager waren (met 28 duizend banen afgenomen). Uiteindelijk viel het banencijfer mee, omdat er in de Health care en Social Assistance sector 72,3 duizend banen bij gekomen waren. Of dat onder Trump zo blijft is even de vraag? Maar waarschijnlijk gaan we mocht het even tegen zitten in wonderland, gewoon weer de rente verlagen en is alles opgelost.
Die toekomstige rente verlaging zagen we overigens nu al in de bondmarkt terug. Want alle rentes blijven teruglopen.
Belangrijke data voor de nieuwe president
17 december moeten de kiesmannen stemmen, 20 december loopt er een tijdelijk financieringsplan af, 25 december ontvangt Washington DC de stemmen van de kiesmannen. 2 januari einde opschorting van het schuldenplafond. 20 januari installatie van nieuwe president. In theorie dus weinig schokkende zaken. Totdat hij echt zijn plannen volgens project 2025 gaat uitrollen…
Het blijft sowieso een theater, Trump heeft al eerder aangekondigd dat hij alle bestormers van het Witte huis weer vrij wil laten, ook heeft hij aangekondigd dat hij zichzelf voor al zijn misdaden pardon geeft. Maar dan hebben we ondertussen wel kritiek op het pardon dat president Biden geeft aan zijn zoon die normaal gezien geen zware straf zou krijgen.
Nog leuker te zien is het hoe de potentiële belangenverstrengeling en dus de integriteit van familie van de President Trump goed is geregeld…
De schaamte voorbij
Donald Trump Junior werd directeur bij PSQ Holding (PSQH) en dit aandeel schoot na de bekendmaking 160 procent omhoog. Als het een Afrikaans land zou betreffen zouden we er schande van spreken nu was het goed zakenman schap.
Snel door naar de meer serieuze zaken.
De Nasdaq nu toch ook een ‘All time high’ ondanks Korea
Elke keer als ik wijs op dat de Bitcoin, of een index nog geen nieuwe High gemaakt heeft, dan regelen de Amerikanen de week na het verschijnen van mijn column het alsnog. Zo ook de Nasdaq ik wees erop dat deze belangrijkste index in de VS even niet mee deed en vervolgens hebben we weer ‘All time highs’. Op zich was dat dus best bijzonder als je weet hoe groot Zuid Korea is in de Techmarkt en dat het best gevoelig ligt een coup in een land dat niet zo lang geleden nog door militairen geregeerd werd om het al niet over het Noord en Zuid conflict te hebben.
Eerder hebben we gezien dat alleen al dat de blokkade van een bepaalde vaarroute al zeer grote effecten heeft op de vraag en aanbod situatie in de toeleveringsketen (supply chain)…
AEX tegen de 200 daags
De AEX ging gewoon door de Twindicator heen en staat nu op het punt om eventueel de 200daags gemiddelde lijn te doorbreken. Gaan we echt naar alle seinen op groen?
Bitcoin marketing
Een kul verhaal over een man die sinds 2013 zijn harde schijf kwijt is en de vuilnis belt wil afgraven. Alsof een harde schijf tien jaar op een vuilnisbelt zo direct weer kan werken. En waarom komt dit verhaal steeds voorbij? Hoezo 500 miljoen, het waren toch 8.000 Bitcoins? en dan zou hij dan nu wel gaan verkopen?
En dan hebben we de Limburgse Bitcoin familie die in de marketing geluk en skills een beetje verward. Ze propageren dat je Bitcoins moet kopen en altijd vasthouden om hun leven ook te krijgen en ondertussen reizen zij de wereld rond en verkopen continue Bitcoins om de bonnetjes te betalen…
Maar zo komen we wel op een schokkend onderwerp dat uiteindelijk over de verschillen tussen arm en rijk gaat en alsmede de onvrede over het Amerikaanse zorgstelsel bloot legt.
Kill the pigs
Wat afgelopen week namelijk heel bijzonder was, was het vermoorden van de topman van een grote Amerikaanse verzekeraar (UnitedHealthcare) naar het verhaal gaat was de dader een verzekerde die ontevreden was over zijn uitbetaling. Nu was het echte schokkende dat op de Socials de grote meerderheid zich wel kon vinden in de daad van de moordenaar en veelal sympathie hadden voor zijn daad. Gemiddeld besteed de Amerikaan 13.000 USD per jaar aan gezondheidszorg. En terwijl de gemiddelde Amerikaan moeite heeft de alsmaar stijgende zorgkosten te betalen, maakte United Healthcare 20 miljard winst… Hun ‘claim denail rate‘ was met 33 procent de hoogste van het land. Goede tweede is Medica met een afwijzingspercentage van 28 procent en derde Molina met een 27 procent.
Hoe lang gaat dit goed? Helemaal nu een grote club van meerdere miljardairs met Trump de scepter gaan zwaaien.
Zieke broeder
Van de healthcare sector is het een kleine stap naar de in technisch slechte gezondheid verkerende Intel.
Intel door verandering in de top weer omlaag en weer door de Twindicator heen. Wat een drama het enige wat het bedrijf kan gaan redden is de buy American politiek….
Samsung (Korea) ging net als de index aldaar omlaag
We kijken even naar de Duitse notering van Samsung en zien dat het een drama blijft en al gaande was ver voor de coup.
Wat is de strategie van Strategy?
Bij Micro Strategy is de vraag hoe lang de Bitcoin fantasie levend blijft. Want hoelang kunnen we dit ongereguleerd laten gaan? Als je duizend euro op je rekening stort krijg je al een belletje van de bank waar het geld vandaan komt en ondertussen in de Crypto’s worden miljarden geschoven naar landen waar nog minder controle is en waar men geen belasting behoeft te betalen…
Nvidia heeft weer een koopsignaal maar moet je echt geloven dat ze volgend jaar weer honderden procenten gaan stijgen in koers?
Philips in de HEMA-reclame
In december hebben we altijd veel leuke reclames. Mijn marketinghart gaat sneller kloppen van de Hema reclames. Helemaal de huidige reclame in samenwerking met Philips is leuk. Nu dacht ik dat Philips afstand had genomen van de consumententak maar in de reclame niet.
Gaat het herstel van het aandeel verder? We zitten rond de Twindicator dus opgelet!
In de detail grafiek van Philips zien we wat ik bedoel.
Gezien Atos is het gelukkig geen eind 2023
In 2023 was Atos nog mijn lievelingsaandeel in de tip voor dat jaar. Het veerde toen zelfs even op. Maar als we dit jaar kijken dan is het toch wel een drama van proportie. De totale beurswaarde na een claimemissie waarbij schuld werd omgezet naar aandelen, is nog maar 157 miljoen. Je zou toch alleen al gezien de overheidsbemoeienis verwachten dat dit veel hoger zou moeten zijn.
Volgende week is het weer lijstjes tijd
Na een voor mij persoonlijk dramatisch jaar, wordt je ook in de lijstjes tijd weer herinnerd aan je keuzes. Nu had ik ook goede ideeën. Maar we moeten als brood-etende profeet toch ook door de zure appel heen en door naar volgend jaar. Want, zo had ik Porsche911 op mijn lijstje en dus niet Tesla…
Porsche 911
Kijkende naar de auto zou ik niet snel een Tesla rijden en altijd kiezen voor een Duitse of Italiaanse bolide. Vorig jaar dacht ik dus dat Porsche dat toen slechts enkele keren de winst stond goedkoop was. Nu staat het 11,6 keer de verwachte winst en heeft een dividendrendement van 3,49 procent in 2024 en een verwacht dividend rendement van 4 procent. Toch kopen we liever een aandeel Tesla op 107 keer de verwachte winst en geen dividend.
Even een leuke terug blik naar december vorig jaar:
De stijging op de Amerikaanse beurs werd in 2023 grotendeels gedragen door een één sector en een handvol aandelen (de zogeheten Magnificent Seven-aandelen). Dat komt in de geschiedenis niet vaak voor en is volgens Smit vergelijkbaar met de bredere introductie van mobiele telefonie en het internet aan het begin van deze eeuw. “Uiteindelijk was dat de daarop volgende jaren helaas geen goed verhaal.”
Rendementen in aandelen van honderden procenten worden zelden gevolgd door jaren van opnieuw bovengemiddelde rendementen, stelt Smit. “Maar wellicht wordt het deze keer anders.”
Vorig jaar Ark Innovation ETF
Toch wat goeds, was ARK Innovation ETF als hedge dat AI en Tech het wel goed zou blijven doen. ARK Innovation is plus 25 procent YTD.
Ander leuk idee was het aandeel DocuSign
Dit aandeel begint dan ook eindelijk een beetje op te veren en heeft een top performance laten zien (plus 87 procent YTD).
Resume: Rustige week geweest, waarbij de volatility weer teruggevallen is. Volgende week kom ik met de nieuwe lijstjes voor 2025 en dan is het al weer bijna kerst. Maar wel opvallend is de lage volatility zo voor de Storm Trump, want is iedereen vergeten hoe die weg ging en hoe hij de vorige keer te werk ging?
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.