Real fake news
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column wordt geproduceerd in het weekend (15 en 16 februari) en publicatiedatum: maandag 17 februari 2025.
De afgelopen week hadden we importheffingen, slechtere inflatiecijfers, de NAVO die met de Oekraïense president voor de bus gegooid werd door een belletje van Trump met Poetin en nog veel meer gekkigheid. En wat deed Europa en de AEX die gingen gewoon naar records. In wat voor rare film zitten we? Want je kunt het komisch vinden, dit Bully gedrag, maar we zien de democratie in de VS langzaam maar zeker verdwijnen. Kijk maar naar filmpjes van Democraat Robert Reich die haarfijn de vinger op de zere plek legt terwijl wij even wegkijken en dit bagatelliseren terwijl alles nog steeds gaat zoals beschreven in het plan Project 2025.
AEX future maakte na het record een zwarte candle en dat na de Doji van donderdag. Normaal gesproken is dit een omdraai patroon. Maar maandag is Amerika dicht en hebben we dus een speciale beurs.
Gek genoeg ging de Nasdaq niet naar een record
Dat Amerika omhoog gaat op de Trump teksten kan ik op zich nog wel begrijpen, maar dat wij naar records gaan terwijl de Amerikanen dat niet doen? Vind ik wel vreemd. Gaan de geldstromen dan nu ineens naar Europa?
Handelsballans
Iets wat me enorm irriteert in de weekend kranten is dat iedereen als schaapje achter die Trump teksten staat over de handelsbalans. Wat ik vorige week ook al zei. Pak even de tien grootste bedrijven van de VS. En dat zijn uitgezonderd ExxonMobil en Walmart allemaal diensten bedrijven. Zelfs Tesla pretendeert met leasing en software meer een diensten bedrijf te zijn omdat die hoger gewaardeerd worden dan autofabrikanten.
Maar denk dus maar even aan Microsoft, Alphabet (Google), Meta Platforms, Amazon, Apple, etc.
Maar ook aan Netflix, Salesforce, Spotify, Visa, Palantir, Booking, UBER, etc.
Zijn deze bedrijven zomaar voor niks duizenden en duizenden miljarden waard, of zijn de diensten business toch van enig belang? En moeten we dit niet vergeten als we het over handelsbalans hebben.
Brievenbusje kopen?
En wat ik vorige week ook al noemde was dat als die Tech Boy’s dan een kantoortje of brievenbus op de Amsterdamse Zuidas nemen of in Dublin zijn het dan ineens Europese bedrijven of gewoonweg ordinaire belastingontduikers net als een president.
Persoonlijk begin ik op een punt te komen dat ik zo min mogelijk Amerikaanse producten wil. Maar niemand kan stoppen met Microsoft, Google, Apple, etc. Er zijn geen Europese alternatieven en sowieso kan al niet zonder mega veranderingen in je dagelijkse leven. De Tech bedrijven hebben ons niet alleen verslaafd gemaakt maar ook totaal afhankelijk. Alles staat in de cloud en alles wordt geleverd door de Amerikanen. Het enige wat we relatief gemakkelijk kunnen wegdoen zijn de Amerikaanse auto’s. Maar voor Telefoon, Whatsapp, Facebook, etc. zijn geen Europese alternatieven.
We doen gewoon alsof er nooit iets is veranderd
Nvidia is gewoon weer gekocht de afgelopen week en staat nu tegen de Twindicator lijn aan. Hoezo is iedereen de berichten over DeepSeek al weer vergeten en hoezo is er geen effect op de koers van concurrentie van Intel, AMD, etc. en maakt niemand zich meer druk over Taiwan in dit spel van Geopolitiek landje pik?
Intel is eindelijk een beetje aan het opveren, maar botste weer tegen een weerstandslijn aan. Op lange termijn moet dit goed kunnen komen.
Tesla als je kijkt om je heen kijkt op de snelweg en het aantal Tesla’s telt dan heb je niet echt het idee dat de Amerikaanse handelsbalans is verstoort. Maar als Musk zijn auto’s produceert in China is het dan Chinese of Amerikaanse handel?
Europapa
Doordat het belletje van Trump aan Poetin duidelijk maakte dat Europa het meer zelf moet doen ging de koers van wapen fabrikant Rheinmetall ineens als een raket omhoog. De markt gaat in iedere geval niet uit van vrede anders had de koers voor de korte termijn wel omlaag gegaan.
Nu was ik het gehele weekend geveld door een griep en wilde het dus kort houden.
Echter wat ik wel leuk vind is dat ik niet de enige ben die zich druk maakt over de Trump Sage. Dit weekend kreeg ik uit Dongen (dat moet familie van mijn alter ego Frank zijn) een uitgebreide mail die bijna column waardig is en daarom in het Droste effect zijnde een column in een column geplaatst wordt. Het geeft aan dat ik niet de enige ben die met stijgende verbazing naar dit bizarre travee zit te kijken. Bijzonder dat een oud client (naam en adres bekend bij de redactie), onafhankelijk van mij tot een aantal dezelfde conclusies komt:
Quote
Wakker worden !!
In de VS wilde een groot deel van de Amerikanen een ´zakenman´ als president. Het probleem van deze ´zakenman´ is in ieder geval dat hij wel gaat voor resultaat, maar het grote plaatje niet ziet en velen van zijn aanhangers ook niet.
In een interview gaf één van zijn aanhangers een voorbeeld over de importtarieven op auto´s tussen de VS en Europa en legde uit dat een BMW in de VS en een Cadillac in Europa een prijsverschil kent van $ 25.000,-
Welnu, ook al kan ik begrip opbrengen voor gelijkheid in tarieven, dan nog zal Trump zijn benzine slurpende Amerikaanse auto’s nooit in Europa kunnen verkopen. Als ‘zakenman’ zou hij toch moeten begrijpen dat zijn standaard Amerikaanse auto’s (los van Tesla) gewoon niet concurrerend genoeg zijn. Hij is toch zo’n voorstander van de vrije economie.
Wat Trump gemakshalve (of uit puur onbenul) even vergeet, is dat producten tegenwoordig maar een bescheiden deel van de markt zijn en vooral diensten geld opleveren. In datzelfde interview kregen we als Nederland het verwijt een belastingparadijs te zijn, maar vergat de spreker even dat alle grote Amerikaanse bedrijven in Amsterdam de betalingen binnen laten komen. Google. Microsoft, Amazon, Spotify, Netflix, Meta, enfin teveel om op te noemen.
‘Amerika first again’ is gewoon ‘oude wijn in nieuwe zakken’, maar dit keer met een ongekende mix van narcisme, egoïsme en verraad! President Trump is 78 jaar en heeft de Tweede Wereldoorlog dus niet meegemaakt. Het ontbreekt hem aan enig historisch besef en beloont een misdadiger als Poetin met het grootste gemak en tegelijkertijd verraadt hij Europa! Een Europa dat al eeuwenlang verdeeld is en ondanks het bestaan van de Europese Unie zich simpel uiteen laat spelen door Trump.
Nou lijken China en Rusland al vriendjes te zijn en dus blijven wij nu in Europa redelijk geïsoleerd achter. Geen vriendjes meer met de VS en een Poetin die alleen maar meer dreiging vormt. Zijn wij als Europa nu het schaap dat naar de slachtbank wordt gevoerd?
Ondanks alle mooie cijfers afgelopen week, lijkt mij dit toch niet het beursklimaat voor nieuwe record cijfers op de Europese beurzen! Maar kennelijk liggen de meeste investeerders te slapen of zien de nieuwe werkelijkheid nog niet onder ogen. Vandaag is het President’s Day in de VS, maar zeker geen ‘Vlaggetjesdag’ in Europa!
Als Poetin de Oekraïne mag binnenvallen en Trump Groenland en Gaza mag overnemen, waarom zou China dan Taiwan dan niet mogen hebben? En waar is de grootste chipfabrikant van de wereld (en leverancier van o.a. Nvidia) ook alweer gevestigd?
‘Vluchten kan niet meer, ik zou niet weten hoe’, maar bescherming van uw investeringen kan nog wel, dus mijn devies is: Wake the hell up!
DJ Vance zei dat de VS en de EU niet meer dezelfde normen en waarden delen. Nou, gelukkig niet, zou ik willen zeggen. Wat de VS eigenlijk bedoeld is dat ze enorm balen van onze ‘Digital Service Act’, geen geld willen investeren in het stoppen van Poetin en al helemaal niet willen denken aan het klimaat, om maar eens een paar zaken te noemen. Nu zou ik hier een heleboel zaken kunnen zeggen over de persoon Donald Trump, maar ik heb mijn eigen normen en waarden. Laat ik het zo formuleren: De miljardairs in de VS hebben de macht en één van de kenmerken van menig miljardair is dat het contact met de werkelijkheid vaak ver te zoeken is. Het draait om macht en geld en eigenlijk is er dus niets nieuws onder de zon, behalve dan dat de ooit zo betrouwbare VS niet langer onze bondgenoot is. Ik ben wel benieuwd wat de Amerikaanse bevolking zelf over 4 jaar gaat zeggen.
Unquote
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.