GQ + E strategie: gericht op kwaliteit, groei en verantwoord ondernemerschap

Bij Today’s Group streven wij naar optimale beleggingsportefeuilles die aansluiten bij de wensen en risicoacceptatie van onze cliënten.

Wij bieden een aantal uiteenlopende beleggingsproducten aan die vallen in de SFDR-categorie 6. De strategieën nemen geen duurzaamheidscriteria mee in het betreffende beleggingsbeleid.

Een van de strategieën is de Global Quality + E strategie (GQ + E).
Zoals de naam al aangeeft investeert deze strategie in wereldwijde kwaliteitsaandelen.

Hoewel deze strategie niet als duurzaam wordt gecertificeerd, voldoet het wél aan onze eigen basisnormen op het gebied van mens, milieu en ethiek. Te zien als een zogenaamde bijna 7 categorie die valt tussen de bestaande SFDR 6 en SFDR 8 categorie. Dit betekent voor bedrijven o.a.:

• Geen gebruik van schadelijke stoffen die wettelijk verboden zijn of die wij zelf actief uitsluiten;
• Geen betrokkenheid bij kinderarbeid of uitbuiting binnen de keten;
• Beperkte milieu-impact binnen de huidige sector mogelijkheden;
• Uitsluiting van onderstaande sectoren en kenmerken:
  
• Wapens productie en/of verspreiden van controversiële wapens zoals
  clustermunitie en chemische/biologische wapens
• Tabak productie of  > 20% van hun omzet halen uit de distributie en/of
  verkoop van tabaksproducten
• Steenkool > 20% van hun omzet halen uit het opwekken in
  kolencentrales, delven van kolen of raffineren van kolen
• Drugs productie en handel in niet medicinale hard en softdrugs
• Bedrijven gevestigd in landen die geen onafhankelijk rechtssysteem kennen en waar ESG-regels niet afgedwongen (kunnen) worden door lokale overheden.
• Bedrijven en landen die de UN Global Compact Principles en OECD verdragen schenden en/of geen mechanismen kennen om de naleving van de UN Principles en verdragen te controleren.

Waarom Today’s dit belangrijk vindt

Transparantie en optimale risico/ rendement verhouding zijn essentiële elementen voor onze dienstverlening. Wij realiseren dit door aan de ene kant onze beleggingsuniversum zo breed mogelijk te houden en aan de ander kant te voldoen aan verantwoord ondernemen binnen het aandelenuniversum.

Een brede groep met selectiemogelijkheden, waaruit de meest aantrekkelijke aandelen gekozen worden, is van belang, helemaal in deze tijd waarin grote geopolitieke ontwikkelingen zich openbaren. Een voorbeeld van een snel veranderende sector is de duurzame energiesector. Zeer hoopvol met onstuimige snelle koersstijgingen een paar jaar geleden, nu weggezakt met een lager reëler prijsniveau.  Dit marktrisico is door ons bewust gemeden door de fossiele energiesector niet uit te sluiten.

Verantwoord ondernemen biedt een onderscheidend concurrentievoordeel voor bedrijven binnen een sector. Het is geen kostenpost op langere termijn, alhoewel dat in de markt soms wel wordt gedacht. Daar staat tegenover, dat ondernemingen die veel aandacht besteden aan “verantwoord ondernemen” over het algemeen een lager reputatierisico lopen.

Duurzaamheidsrisico’s en mogelijke impact op rendement

Hoewel de GQ + E strategie niet wordt geclassificeerd als een duurzaam product, houden we bij de beoordeling wel rekening met duurzaamheidsrisico’s. Duurzaamheidsrisico’s zijn milieu gerelateerde, sociale of governance-gerelateerde gebeurtenissen of omstandigheden die – indien ze zich voordoen – een mogelijk of daadwerkelijk materieel negatief effect kunnen hebben op de waarde van een investering.

Voor deze strategie zijn de belangrijkste duurzaamheidsrisico’s onder andere:

• Milieurisico’s, zoals strengere regelgeving rond CO₂-uitstoot of milieuschade;
• Sociale risico’s, zoals reputatieschade bij betrokkenheid in arbeidsrechtelijke conflicten of mensenrechtenschendingen in de keten;
• Governance-risico’s, zoals gebrekkige controlemechanismen of niet-transparant bestuur.

Hoewel de GQ + E strategie voldoet aan onze interne uitsluitingscriteria en dus géén directe betrokkenheid heeft bij foute marktpraktijken, kunnen bovenstaande risico’s indirect van invloed zijn op het rendement. Denk hierbij aan:

• Kostenstijgingen door nieuwe wetgeving of sancties;
• Marktverliezen als gevolg van veranderende consumentenvoorkeuren richting duurzamere alternatieven;
• Verlies aan vertrouwen van beleggers of afnemers, wat kan leiden tot lagere waarderingen.

Wij monitoren deze risico’s actief en passen waar nodig onze selectie of strategie aan, om de lange termijn waarde en het risicoprofiel zo goed mogelijk te waarborgen.