Duurzaam, ESG en Maatschappelijk beleggen kort uitgelegd
Duurzaamheid, wat is dat ook alweer?
De Verenigde Naties heeft duurzaam gedefinieerd als: “voldoen aan de behoeften van het heden, zonder het vermogen van toekomstige generaties om in hun eigen behoeften te voorzien in gevaar te brengen”.
De term duurzaam wordt vaak gebruikt in combinatie met de term Maatschappelijk Verantwoord en de afkorting ESG, dit staat voor Environmental, Social, Governance (ESG). Begrippen en afkortingen die wij graag aan u uitleggen.
Want u, als belegger, moet de keuze maken of u hier iets mee wilt en zo ja, wat u er mee wilt. Tegenwoordig moeten beleggers zich afvragen wat hun wensen zijn als het gaat om duurzaamheid en wat eventueel de mogelijkheden zijn om beleggingen duurzaam(er) te kunnen maken.
Wat is de essentie van duurzaam?
De essentie van duurzaam beleggen is het streven naar een positieve invloed op de wereld, zowel op sociaal als op milieugebied. Een beleggingsstrategie met oog voor impact en lange termijn.
Focus is gericht op wat te bereiken?
Kenmerken zijn:
- Integratie van ESG-factoren actief in het beleggingsproces
- positieve impact en lange termijn waarde creëren
- bijdrage aan duurzame ontwikkeling zoals schone energie, inclusiviteit, CO2 verlaging, gelijke rechten
- positieve bijdrage leveren aan de wereld en financieel rendement behalen
Wat is ESG en wat zijn ESG criteria?
Het is ontstaan als een manier om duurzaamheid in de financiële wereld concreet, meetbaar en werkbaar te maken voor beleggers. Het is te vergelijken met de ‘taal’ waarmee duurzaam beleggen wordt beoordeeld en uitgevoerd.
In 2004 introduceerde de VN de term ESG in een rapport als structureel kader voor duurzaam beleggen.
ESG moest bedrijven en beleggers helpen duurzaamheidsrisico’s en – kansen te identificeren, naast traditionele financiële factoren.
- ESG is een analysekader dat duurzaamheid vertaalt naar objectieve criteria
- ESG-data stelt beleggers in staat om risico’s zoals CO2 uitstoot, mensenrechtenschendingen of corruptie in kaart te brengen en te beoordelen.
- ESG criteria is het meetinstrument binnen duurzaam beleggen.
Het omvat diverse aspecten zoals:
– Milieubewuste investeringen: richt zich op bedrijven en projecten die zich inzetten voor milieubescherming, hernieuwbare energie en klimaatverandering.
E= Environment Co2- uitstoot, energieverbruik, waterverbruik
– Sociaal verantwoorde praktijken: het beoordelen van bedrijven op hun sociale impact, zoals arbeidsomstandigheden, diversiteit en inclusie, en betrokkenheid bij lokale gemeenschappen.
S=Social arbeidsrechten, diversiteit, dataprivacy
– Goed bestuur: bedrijven worden beoordeeld op hun beleid, transparantie en ethisch en verantwoord leiderschap.
G= Governance beloningsbeleid, belastingtransparantie, anti-corruptie
Door meetbare gestandaardiseerde ESG criteria te gebruiken om bedrijven met elkaar te kunnen vergelijken wordt het mogelijk om effectenportefeuilles van een ‘duurzaamheid’ label te voorzien.
Maatschappelijk Verantwoord beleggen
Een voorloper van duurzaam beleggen ontstaan in de jaren 60-80 als een manier om ethische waarden in beleggen te verwerken. Zoals anti-apartheid, wapens, kernenergie, tabak, fossiele brandstoffen.
Focus is gericht op wat te vermijden?
Kenmerken zijn:
- Uitsluiten van schadelijke of onethische sectoren zoals wapens, tabak, bont, fossiele brandstoffen
- Gebaseerd op ethische of morele principes
- Uitsluiten van sector(onderdelen) die schade aan het klimaat en maatschappij kunnen toebrengen
Today’s Group heeft binnen haar interne beleggingsbeleid restricties opgenomen die als Verantwoord beleggen worden geclassificeerd. Meer informatie hierover is te vinden op de Today’s website onder ‘Diensten’.
Eind jaren 90 groeide het bewustzijn over de klimaatcrisis, mensenrechten en bedrijfsverantwoordelijkheid. De financiële sector zocht een manier om deze thema’s meetbaar en systematisch te integreren in beleggingsbeslissingen.
ESG als meet en analyse instrument werd geboren!
Ruim tien jaar later kwam pas de echte grote omslag in bewustwording bij het brede publiek voor duurzaamheid door o.a. de ‘zichtbare’ gevolgen van klimaatveranderingen voor de planeet en de maatschappij.
Verenigd Naties (VN)
In 2015 zijn door de VN 17 duurzame doelen, Sustainable Development Goals (SDG’s) gedefinieerd waaraan financiële instellingen en bedrijven zich kunnen committeren. Vanaf dat moment kwam er een duidelijke omslag in de samenleving naar meer bewustwording voor duurzaamheid, verantwoord ondernemen en ethisch handelen bij bedrijven en instellingen.
Voordelen van duurzaam beleggen
Het investeren op basis van ESG-criteria biedt meerdere voordelen:
Financieel rendement: onderzoek toont aan dat duurzame bedrijven op de lange termijn vaak beter presteren, dan niet-duurzame tegenhangers. Dit kan leiden tot aantrekkelijke financiële rendementen.
Risicobeheer: door ESG-factoren te integreren in het beleggingsproces, kunnen investeerders beter risico’s identificeren en deze verminderen als deze risico’s voortkomen uit milieu- of sociaal beleid.
Maatschappelijke impact: beleggers dragen bij aan positieve sociale en milieudoelstellingen door hun kapitaal te richten op bedrijven en projecten die deze doelen ondersteunen.
SFDR
Sinds 10 maart 2021 is er de SFDR regelgeving vanuit Brussel van toepassing, de afkorting staat voor Sustainable Finance Disclosure Regulation. Deze verordening bevat vereisten voor de informatieverstrekking over duurzaamheid van beursgenoteerde bedrijven en producten in de financiële sector.
Dit gebeurt door producten en diensten een ‘duurzaamheid’ label te geven.
Drie belangrijke artikelen van de SFDR
Drie artikelen van de SFDR wetgeving zijn speciaal van belang. Het gaat om artikel 6, 8 en 9 in deze artikelen staan verplichte informatie inzake duurzaamheid.
Elk beleggingsfonds of beleggingsproduct behoort nu standaard tot één van deze drie categorieën.
Artikel 6 SFDR (grijs)
Een Artikel 6 product neemt geen ESG kenmerken mee in haar beleggingsbeleid. De risico’s op duurzaamheidgebied moeten in het selectieproces wel worden meegewogen en toegelicht samen met mogelijke invloeden op het rendement. Een fonds dat zichzelf niet definieert als duurzaam moet wel aan de vereisten van artikel 6 voldoen.
Artikel 7 SFDR (transparantie)
Volgens artikel 7 van SFDR geldt de plicht tot openbaarmaking op productniveau. Het gaat om het publiceren dan wel delen van de PAI-informatie met de potententiele cliënten. PIA informatie staat voor: Principal Adverse Impact. Oftewel de negatieve effecten van investeringen op luchtkwaliteit, zoals CO₂-uitstoot, biodiversiteitsverlies, mensenrechten, veiligheid, corruptie, etc.
Artikel 8 SFDR (lichtgroen)
Een Artikel 8 product wordt in de SFDR gedefinieerd als: een financieel product dat ecologische en/of sociale kenmerken promoot op voorwaarde dat het de praktijk op het gebied van goed bestuur volgt.
Artikel 8 heeft dus betrekking op producten die naast de financiële doelstellingen ook milieu en sociale (ESG) doelstellingen hebben. Er zijn sinds 2025 ook extra gradaties in de SFDR 8 categorie namelijk 8+. Dit om nog meer duidelijkheid te geven over de duurzaamheid van een product.
Artikel 9 SFDR (donkergroen)
Artikel 9 is voor de producten met een primair duurzaam beleggingsdoelstelling. Dit product of fonds heeft duurzame beleggingen als doel. U kunt hier denken aan Groenfondsen of Duurzame Impactfondsen.
Wat zijn de verschillen tussen SFDR 8 en 9?
In tegenstelling tot artikel 8-fondsen, moeten artikel 9-fondsen een positieve impact hebben op de maatschappij of het milieu door middel van duurzame investeringen en een niet-financiële doelstelling centraal stellen in hun aanbod. Deze impact wordt in de praktijk vaak gemeten aan de hand van de 17 duurzame ontwikkelingsdoelen van de VN.
De 17 Duurzame ontwikkelingsdoelen
De Duurzame Ontwikkelingsdoelen zijn wereldwijd bekend als de Sustainable Development Goals (SDG’s). In 2015 hebben alle 193 landen die lid zijn van de Verenigde Naties (VN) de doelen aangenomen.
Met deze doelen wil de VN in 2030 een duurzame wereld voor iedereen bereiken. De doelen gelden voor alle landen en inwoners.
De 17 SDG’s zijn:
- Alle vormen van armoede tegengaan
- Geen honger, wel duurzame landbouw en goede voeding
- Goede gezondheid en welzijn
- Goede kwaliteit van onderwijs
- Dezelfde rechten en kansen voor mannen en vrouwen
- Schoon water en sanitaire voorzieningen en duurzaam omgaan met water
- Betaalbare duurzame energie
- Goede banen, duurzame economische groei en eerlijke verdeling van welvaart
- Duurzame industrie, innovatie en infrastructuur
- Minder ongelijkheid in een land en tussen landen
- Duurzame, veilige en veerkrachtige steden en gemeenschappen
- Verantwoorde consumptie en productie
- Klimaatverandering tegengaan
- Duurzaam gebruik van de oceanen en zeeën
- Beschermde ecosystemen, bossen en biodiversiteit
- Vrede, veiligheid en rechtvaardigheid
- Wereldwijde samenwerking om de doelen te bereiken
Beleggen kent risico’s. Uw inleg kan minder waard worden
Today’s Group september 2o