Actief Offensief Fonds update – Juli

lettergrootte
In het eerste deel van juli hadden we verkoopsignalen in de diverse Amerikaanse indices en ook in grote aandelen als Facebook en Amazon. Het idee was dat de markt, zoals normaal tijdens mijn vakantie, zou corrigeren. We hadden handelsoorlog perikelen en ook de Brexit begint steeds meer een pijnlijke scheiding te worden, ook spelen er de nodige onderhuidse problemen in de Emeriging Markets en dus fundamenteel was er voldoende reden om eindelijke door te zetten in de correctie. Maar dit jaar is anders dan anders, want zelfs tijdens de vakantieperiode werden alle negatieve factoren genegeerd en gingen we vrolijk omhoog op de beurzen. De aandelen waar we met het Actief Offensief positie in hebben doen vaak anders dan je zou verwachten. Je zou bijvoorbeeld Ford hoger verwachten op de goede verkopen (de F130 werd de best verkochte auto wereldwijd) en Tesla zou je lager in koers verwachten omdat het bedrijf zeer gekunsteld zijn voorspelde target haalt, maar het tegenovergestelde gebeurde Ford omlaag en Tesla hoger. Ook zou je denken dat een bedrijf als Salesforce lager zou gaan nu het al tijden hoge waarderingen kent, maar deze short wil ook niet in correctie. Dus zowel op index niveau als op fondsniveau was het geen goede maand voor onze posities. De long volatility positie in de Aex deed ook niets (lees de volatility ging en bleef omlaag). De Volatility ging ondanks de vele problemen die er geopolitiek gezien zijn alleen maar verder omlaag terwijl je toch wat meer beweging gezien de onzekerheden zou verwachten. Gelukkig hebben we de posities afgesloten voor augustus en september en dus kan er nog van alles gebeuren de komende maanden. Als fondsmanager blijf ik vertrouwen houden in het gevoerde beleid.

 

- Geschreven door: Cees Smit 

Contact

Today's Group

Kantoor Hilversum
Emmastraat 54
1213 AL Hilversum
+31 [0]35 3035690
Kantoor Purmerend
Gorslaan 47
1441 RG Purmerend
+31 (0)20 - 716 2710

Tel: Zie bovenstaand

Email: info@todaysgroup.nl

Open:
Ma t/m vr: 8.30 - 17:30uur