Ouderwetse optiestrategie voor Sinterklaas
In de huidige markt zijn er mijn optiek best leuke dingen te doen. Zo werd ik door een van mijn cliënten getrickerd met een strategie in Netflix. Hij kocht het aandeel Netflix en verkocht direct een NFLX call december 2026 ATM. Dus je koopt het aandeel op 102,70 USD en verkoopt de call DEC uitoefenprijs 103 op USD 17,60. Je zou, als je positief zou zijn op Netflix ook nog een put uitoefenprijs 90 kunnen verkopen op USD 8,20 en verplicht je jezelf om als de koers omlaag gaat, 100 aandelen te kopen op 90 USD min de ontvangen premie van 8,20 USA en dus op 81,80 USD. (Immers een verkochte put is een koopplicht als je daar aan gehouden wordt).
Als je de aandelen moet leveren als gevolg van de verkocht call, dan zal dit natuurlijk alleen in het scenario gebeuren dat de koers omhoog gegaan is. In dat scenario zal de put optie fors in waarde gedaald zijn (of zelfs nihil) en lever je de aandelen los van de put op een hoger en fors winstgevend niveau. Echter moet je door de call opvraging leveren dan doe je dat op de uitoefenprijs zijnde 103 + ontvangen premie = 120,60 USD terwijl je gekocht heb op 102,70 USD. Dus alleen al vanuit het alleen handelen van een call maak je een mooi rendement.
Ander fonds waar je natuurlijk wel positief op moet zijn
Koop 100 aandelen ASML op 965 euro
Verkoop (covered) 1 call ASML dec 2026 uitoefenprijs 1.000 op 139
Eventueel in combi met een put 700 op 41,00 Euro
Je verkoopt eventueel via de call op 1.000 plus 139 = 1.139 en je hebt gekocht op 965 Euro dus ‘winst’ 174 euro oftewel 18 procent
Als je een put erbij verkoopt is dit rendement bij een opgelopen koers nog veel hoger. Natuurlijk als je een put verkoopt verplicht je jezelf om 100 aandelen te kopen op de uitoefenprijs zijnde 700 maar min de premie en dus op 659 Euro. In dat geval los van de call die dan in dit scenario waardeloos zal zijn koop je op een laag niveau bij.
Nu kan het zo zijn dat je 100 aandelen ASML wat veel vind maar je hebt ook mini optie (10 aandelen) en de prijzen moeten min of meer gelijk zijn. Vanzelfsprekend zijn er kosten voor het handelen van de aandelen en de opties. Ook kunnen de aanzegging(en)/ assigments (koop en of leverplicht) al eerder komen dan december 2026. Maar sowieso niet daarna. Een toename in volatility (bijv. tijdens een grote correctie) zullen beide posities in waarde laten stijgen. Echter dit is tijdelijk en u heeft cash voor de aankoop en de aandelen voor de verkoop. Dan kan er ook nog dividend uitgekeerd worden. Al gelang je de aandelen hebt (of nog hebt) zal dit van belang kunnen zijn.
Deze strategie kan ook leuk op Besi, ASMi en Intel. Natuurlijk is dit ongeschikt voor actieve handelaren. Wie de winst plaatjes en scenarios wil maken kan ook naar https://www.option-price.com/ gaan. Of gewoon uw adviseur bellen.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.